采选冶炼有序扩张，打造川矿一体化开发标杆

融捷股份是一家转型深度布局锂产业链的公司，锂矿锂盐一体化发展凸显其战略眼光与执行力。受益于新能源产业链景气度高涨，供需支撑锂价中枢维持高位利润上移，政策支持国内锂资源加速开发。公司坐拥资源禀赋顶尖的甲基卡134号脉，锂矿采选业务有序扩张。成都融捷产能逐步释放，采选产能扩张保障精矿完全自给。预计公司22/23/24年归母净利润分别为20.37/31.01/42.91亿元，首次覆盖给予“买入”评级。