启明星辰集团1Q22收入稳步增长，毛利率显着提升

启明星辰集团在2022年第一季度实现了稳步增长，收入为5.64亿元人民币，同比增长11.58%。毛利率显着提升至68.51%，销售/研发/管理费用率为54.82/41.27/9.81%。分析师看好其市场和渠道扩张，维持2022年/2023年/2024年NP预测为人民币1.08/1.43/19亿元。鉴于其积极的市场扩张和在新兴安全领域的存在，分析师对该股的估值为25倍2022年市盈率，暗示目标价为28.76元人民币。此外，启明星辰一季度公允价值变动收益为人民币944万元，主要是由于其被投资方双威天地在创业板上市。