海信家电集团在1Q22季度业绩中，收入达到人民币183.0亿元，同比增长31.4%，归属净资产为人民币2.66亿元，同比增长22.1%。由于业务的持续扩展，该公司的收入稳步增长。海信日立在1Q22表现出色，净利润部分记为少数股权，同比增长13.7%至人民币3.05亿元。然而，海信的毛利率同比下降2.2个百分点，主要是由于三电集团2Q21的综合业绩。海信的利润可能继续承压，但如果传统家电和三电公司的盈利能力有所回升，那么公司的收入增长和盈利似乎有可能出现反弹。风险包括原材料价格上涨、房地产行业复苏乏力和中央空调需求低迷。我们维持2022/2023/2024年EPS预测为0.84/0.95/1.11元，目标价为13.02元。
