国运业绩符合预期；保持高质量增长

根据报告，King's Luck（603369 CH）在2022年第一季度保持了高质量的增长，收入为29.9亿元人民币，同比增长24.7%，净利润为10亿元人民币，同比增长24.5%。产品结构持续升级，特级A类白酒收入占比同比增长0.5个百分点。然而，费用增加导致应占净现值同比下降0.1个百分点。分析师维持2022/2023/2024年EPS预测为2.03/2.53/3.14元人民币，并认为该股的公允价值为30倍2022年PE，与Wind基于共识的同行平均水平一致。分析师重申买入评级和60.90元的目标价。