新能源车行业周报：智利矿权国有化遭否，缓解海外投资扩张停滞担忧

华宝证券的产业研究周报指出，智利矿权国有化提案被投票否决，缓解了国外矿企对智利矿业投资的担忧。锂资源和下游需求不匹配的周期下，国有化提案被否决则对深耕智利盐湖资源的海外龙头企业打入一剂强心针。此外，两大锂业龙头SQM和ALB的扩产计划有望稳步进行，二者在今年都会有3-4万吨LCE碳酸锂的新产能逐步投产。Wodgina正式重启不改锂矿紧缺态势，产业链利润继续回流上游。锂资源的持续紧缺将助推锂矿价格继续补涨，看好全年维持高景气。锂资源市场行情持续走强，本轮供给需求的错配周期将超出预期，锂精矿和碳酸锂价格有望维持高位。建议关注在开采成本较低，拥有锂矿资源优质的相关上市公司，他们在价格上行中凭借较低的成本能获得更高的毛利，业绩弹性因此相对较大。此外关注新能源车行业高景气度下电池厂商产能持续扩张带来锂电产业链的增长机会。下游需求的推动也带动了中游电池材料厂商订单需求的旺盛，可以关注正极材料中高镍三元技术布局较深和海外业务扩张优势明显的龙头正极材料厂商以及供给仍处于紧缺状态的隔膜龙头厂商。