家电行业增量赛道4月数据分析专题：洗地机景气延续，集成灶量减价增

事件：2022年4月奥维云网数据披露，我们重点对清洁电器以及集成灶行业的销售情况进行分析。从4月销售情况来看，清洁电器行业延续量减价增态势，洗地机品类维持较高增势；集成灶行业量减价增，头部品牌地位稳固。 清洁电器：量减价增态势延续，石头新品表现亮眼。4月清洁电器线上零售额12.7亿元，同减20.0%，线下零售额0.7亿元，同减10.7%，线上线下零售价同比上升。分品类看，4月机器人、洗地机及推杆式占比最高，三者合计占线上/线下零售额比例达84.7%/94.8%。机器人品类线上/线下零售额5.4亿元/1593.4万元，同比分别-24.9%/+3.4%，行业集中度较高，线上/线下CR10为95.5%/99.6%，科沃斯占据绝对优势，线上/线下销售额占比为31.1%/81.7%，石头线上表现强劲，线上销售额占比为32.8%。洗地机品类线上/线下零售额为3.2亿元/2762.1万元，同比分别+30.7%/+81.1%，仍然维持高增态势，市场份额方面添可一家独大，线上/线下销售额占比达51.6%/52.4%。推杆式品类线上/线下零售额为2.1亿元/2118.0万元，同比分别-43.2%/-41.4%，其中戴森产品销售火爆，线上/线下零售额占比分别为49.6%/75.2%，在线上/线下前十热销榜单占据九/八席。 集成灶：行业销售量减价增，龙头企业地位稳固。4月集成灶行业线上零售额为4.1亿元，同增8.5%，零售量5.3万台，同减7.9%，产品均价7754.5元，同增17.8%；线下零售额为1948.3万元，同减15.4%，零售量1952台，同减20.7%，产品均价9980.9元，同增7.9%，产品均价维持上升态势。分品类看，烟灶消、烟灶蒸烤一体机份额最高，其中烟灶消线上/线下零售额为1.0亿元/704.5万元，同比分别为-24.3%/-36.8%，其中烟灶蒸烤一体机线上/线下依然维持高增态势，线上/线下零售额2.2亿元/729.9万元，同比分别+46.3%/+42.7%，线上/线下零售额占比达53.6%/37.5%。竞争格局方面，零售额CR10占比为68.1%，环减2.7pcts，品牌集中度略有下降，火星人份额位居第一，占比20.5%； 线下格局较为稳定，CR10占比为86.1%。 风险提示：数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。 一、清洁电器：量减价增态势延续，石头新品表现亮眼 行业量减价增，洗地机维持高增。根据奥维云网数据，4月清洁电器行业线上零售额为12.7亿元，同减20.0%，零售量116.7万台，同减21.0%，均价1085元，同增1.4%；线下零售额为0.7亿元，同减10.7%，零售量2.4万台，同减23.6%，均价2819元，同增12.9%，线上仍为清洁电器主要销售渠道。分品类看，机器人、洗地机、推杆式零售额占比最高，三者线上/线下合计占比84.7%/94.8%。其中，机器人线上/线下零售额5.4亿元/1593.4万元，同比分别-24.9%/+3.4%。洗地机品类维持高增态势，线上/线下零售额为3.2亿元/2762.1万元，同比分别+30.7%/+81.1%。推杆式线上/线下零售额为2.1亿元/2118.0万元，同比分别-43.2%/-41.4%。 图表1清洁电器线上零售额及增速 图表2清洁电器线下零售额及增速 图表3线上渠道零售额占比变化 图表4线下渠道零售额占比变化 全渠道价格略有上升，线下价格高于线上。分价格段看，4月清洁电器线上渠道千元以上价格带占零售额比例为81.1%，与上月占比相同，零售量以0-200元及200-400元价格区间为主，占比分别为37.5%/20.0%，环比+1.1pcts/+0.9pct，线上渠道价格略有上升。线下渠道价格高于线上，4月2000元以上价格带占零售额比例为92.8%，同比/环比分别+6.5pcts/-0.2pct；零售量价格带主要集中于2000元以上，占比达70.7%，同比/环比分别+2.9pcts/-5.6pcts，线下价格同比有所提升。 图表5 4月清洁电器不同价格带零售额占比（线上） 图表6 4月清洁电器不同价格带零售量占比（线上） 图表7 4月清洁电器不同价格带零售额占比（线下） 图表8 4月清洁电器不同价格带零售量占比（线下） 石头份额快速提升，线上占比位居第一。竞争格局方面，4月线上零售额CR10为77.4%，环增1.8pcts，石头、添可份额位居前二，零售额为1.9亿元/1.7亿元，同比+50.2%/-16.9%，石头增长强势，推测为新品G10S带动。两者合计份额占比27.9%。4月线下零售额CR10为96.8%，环增2.1pcts，线下集中度高于线上，戴森、添可维持较高市场份额，线下零售额为1599.4万元/1457.1万元，同比分别-46.8%/+31.0%，合计份额占比44.7%。 图表9 4月线上清洁电器前十品牌销售额占比 图表10 4月线下清洁电器前十品牌销售额占比 图表11 4月清洁电器线上前十品牌销售情况 图表12 4月清洁电器线下前十品牌销售情况 机器人品类量减价增，千元以上仍为主要价格带。4月机器人品类线上零售额为5.4亿元，同减24.9%，零售量16.6万台，同减45.6%，均价3230元，同增38.0%；线下零售额为1593.4万元，同增3.4%，零售量3676台，同减41.8%，均价4335元，同增78.8%，零售额增速下滑。分价格段看，机器人品类价格主要集中于千元以上价格带，4月线上/线下渠道1000元及以上价格占零售额比例高达97.9%/99.8%，同增2.9pcts/+1.9pcts，其中3000元以上价格区间对零售额贡献最大，线上、线下渠道占比分别为78.8%、86.9%。 图表13机器人品类线上零售额及增速 图表14机器人品类线下零售额及增速 图表15 4月机器人品类不同价格带零售额占比(线上) 图表16 4月机器人品类不同价格带零售额占比(线下) 机器人品类石头份额跃居第一，新品G10S大受欢迎。4月机器人品类线上零售额CR10为95.5%，环减0.5pct，线下零售额CR10为99.6%，环比与上月持平，整体市场集中度较高，石头线上表现亮眼。科沃斯作为行业龙头，4月线下市场份额居首位，线下渠道零售额占比达81.7%，占据绝对优势。石头4月线上增势强劲，以32.8%的零售份额跃居线上份额第一，科沃斯线上零售份额为31.1%。从热销产品看，科沃斯表现依旧强势，线下热销榜单前十占据八席，线上渠道则以机型T10 TURBO、X1 OMNI、N9+分列第二、 三、七位，优势明显。此外，石头G10S以22.1%的零售额占比位居线上榜单第一，云鲸凭借机型J2占据第四名。 图表17 4月线上机器人品类前十品牌销售额占比 图表18 4月线下机器人品类前十品牌销售额占比 图表19 4月机器人品类线上热销榜单前十 图表20 4月机器人品类线下热销榜单前十 洗地机品类量价齐升，零售价格2500元以上为主。4月洗地机品类增势强劲，线上零售额为3.2亿元，同增30.7%，零售量10.3万台，同增38.6%，均价3137元，同减5.5%； 线下零售额为2762.1万元，同增81.1%，零售量8026台，同增62.3%，均价3441元，同增11.0%。分价格段看，线上、线下渠道均以2500元以上价格带占比为最高，分别占零售额比例为86.1%、90.1%，同比分别-3.3pcts/-4.2pcts。 图表21洗地机线上零售额及增速 图表22洗地机线下零售额及增速 图表23 4月洗地机不同价格带零售额占比（线上） 图表24 4月洗地机不同价格带零售额占比（线下） 洗地机添可仍占半壁，线上追觅份额提升显著。竞争格局方面，4月洗地机线上零售额CR3占比67.7%，环增2.7pcts，集中度有所上升；线下零售额CR3占比89.5%，环增0.2pct。 其中添可线上/线下占比51.6%/52.4%，环比+0.4pct/+2.4pcts，市场份额仍居行业首位，追觅份额环比+5.9pcts至12.2%，跃居线上第二。分机型看，线上添可芙万3.0(LCD版)位居第一，零售额占比12.8%，榜单前十添可共占六席，合计零售额占比49.3%；线下市场添可芙万2.0(LCD版)、美的X8、芙万2.0(LED版)表现出色，零售额占比分别为23.6%、19.6%、13.9%，位居前三，添可亦表现不俗，榜单前十占据其四，合计零售额占比51.6%。 图表25 4月线上洗地机前十品牌销售额占比 图表26 4月线下洗地机前十品牌销售额占比 图表27 4月洗地机线上热销榜单前十 图表28 4月洗地机线下热销榜单前十 推杆式量价齐跌，线上集中于1000元以上价格带。4月推杆式品类线上零售额为2.1亿元，同减43.2%，零售量为28.1万台，同减35.0%，均价759元，同减12.7%；线下零售额为2118.0万元，同减41.4%，零售量0.9万台，同减33.1%，均价2377元，同减16.0%。 分价格段看，4月线上渠道销售额主要集中在1000元以上价格带，合计占零售额比例为70.3%，环减0.8pct。线下渠道价格较高，主要集中于2000元以上，占零售额比例为90.1%，同比/环比+0.3pct/-0.02pct。 图表29推杆式线上零售额及增速 图表30推杆式线下零售额及增速 图表31 4月推杆式不同价格带零售额占比（线上） 图表32 4月推杆式不同价格带零售额占比（线下） 行业集中度较高，戴森份额一家独大。4月推杆式品类线上零售额CR10为91.3%，环增0.6pct，竞争格局较为稳定；线下零售额CR10占比99.3%，环减0.2pct。戴森份额仍居行业首位，线上/线下零售额占比分别为49.6%/75.2%，线下渠道占据绝对优势。从4月热销产品来看，戴森占据线上热销榜单前十中九席，合计零售额占比52.0%，小米米家吸尘器占据榜单第九名，零售额占比分别为2.5%。线下市场戴森产品在前十中占有八席，合计零售额占比68.7%。 图表33 4月线上推杆式前十品牌销售额占比 图表34 4月线下推杆式前十品牌销售额占比 图表35 4月推杆式线上热销榜单前十 图表36 4月推杆式线下热销榜单前十 头部品牌收入下降，石头呈现高增态势。分品牌看，4月科沃斯线上零售额1.7亿元，同减46.8%，零售量4.6万台，同减60.0%，均价3590元，同增33.0%；戴森线上零售额1.1亿元，同减49.3%，零售量3.5万台，同减49.9%，均价3079元，同增1.2%；添可4月线上零售额1.7亿元，同减16.9%，零售量4.7万台，同减18.7%，均价3577元，同增2.2%；美的线上零售额0.6亿元，同减25.0%，零售量13.5万台，同减28.3%，均价437元，同增4.5%；石头线上零售额1.9亿元，同增50.2%，零售量4.3万台，同减5.5%，均价4277元，同增59.0%。 图表37科沃斯线上零售额及增速 图表38戴森线上零售额及增速 图表39添可线上零售额及增速 图表40美的线上零售额及增速 线下渠道品牌增速分化，添可仍然维持较高增势。线下渠道方面，4月戴森零售额1599.4万元，同减46.8%，零售量4253台，同减53.4%，均价3761元，同增13.6%，销售表现欠佳；科沃斯零售额1301.9万元，同增0.03%，零售量2843台，同减42.7%，均价4579元，同增75.9%，延续量减价增态势；莱克零售额677.6万元，同增19.7%，零售量2346台，同增6.4%，均价2888元，同增13.6%；添可零售额1457.1万元，同增31.0%，零售量3973台，同增5.5%，均价3669元，同增23.6%。 图表41戴森线下零售额及增速 图表42科沃斯线下零售额及增速 图表43莱克线下零售额及增速 图表44添可线下零售额及增速 二、集成灶：行业销售量减价