华虹半导体更新报告,2022年Q1收入为5.95亿美元,同比增长95.1%,超出彭博一致预期的5.6亿美元。毛利率为26.9%,同比增加320bps,主要由于销售价格上涨。预计Q2收入为6.15亿美元,同比增长77.7%;毛利率为28-29%。目前订單饱满,行业需求强劲,12英寸晶圆扩产进度顺利,出货晶圆ASP不断上升。维持买入评级,目标价40.00港元,相對於現價有48.42%的上升空间。