国内PECVD设备龙头，受益国产替代加速

本报告研究了拓荆科技-U（688072.SH）的业务发展情况和市场前景。拓荆科技-U是一家专注于半导体薄膜沉积设备业务的公司，其产品包括PECVD设备、ALD设备和SACVD设备。公司在国内市场占据领先地位，并且正在积极拓展国际市场。半导体设备市场的需求旺盛，技术升级将推动薄膜沉积设备的投资提升。拓荆科技-U在PECVD领域有深厚的技术积累，并且正在布局SACVD和ALD设备，有望引领CVD/ALD设备的国产化。我们预测公司2022-2024年的每股收益分别为0.92、1.72和2.86元，给予166.44元的目标价，首次给予买入评级。