政治局会议的五个要点：提振信心，关注落地

本次政治局会议在更高层面对防疫和经济工作进行了进一步明确部署，再次“及时回应市场关切”，有助于重新提振市场信心。 2季度市场的主要边际变化是经济数据可能二次探底、政策加码预期可能再次上升。随着最高层会议的工作部署下达，市场对稳增长政策发力和货币财政政策宽松的预期将再次上升。 2季度市场定价的核心矛盾是强政策预期和弱基本面现实之间的博弈。下一阶段，重建市场信心的关键在于政策落地的节奏和实际效果，本质上是“强预期V.S.弱现实”的状态能否改观。如果政策落地显效、疫情形势稳定，权益市场有望进入修复窗口期。