电子行业2022年一季报总结：半导体存储、逻辑、模拟、材料和功率赛道业绩亮眼

电子行业2022Q1回顾。2022Q1全行业（A股）500家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本）收入为 7,418.07亿元，同比上升13.76%；全行业归母净利润为432.63亿元，同比下降8.91%。（1）半导体：收入+22.3%，归母净利润+40.7%；（2）消费电子：收入+21.3%，归母净利润-14.9%；（3）显示器件：收入+4.9%，归母净利润-51.1%；（4）元件：收入+14.8%，归母净利润-0.6%；（5）PCB：收入+11.7%，归母净利润+8.5%；（6）安防：收入+8.8%，归母净利润-13.5%；（7）LED：收入+3.6%，归母净利润-26.1%；（8）汽车电子和苹果链：收入+40.5%，归母净利润+2.2%。 各个子行业细分领域2022Q1收入增速排序前十名为：特斯拉供应链（+86.79%）、LED-LED设备（+74.27%）、TWS供应链（+73.86%）、苹果AirPods供应链（+65.83%）、半导体-模拟（+57.70%）、消费电子-电池（+48.46%）、半导体-设备（+45.66%）、半导体-EDA（+44.02%）、消费电子-声学（+42.40%）。 各个子行业细分领域2022Q1净利润增速排序前十名为：半导体-存储（+ 120.28%）、半导体-逻辑（+ 95.54%）、PCB-PCB设备（+94.01%）、半导体-模拟（+ 87.68%）、LED-LED设备（+ 84.00%）、显示-交互平板（+ 76.53%）、半导体-材料（+ 64.52%）、半导体-功率半导体（+ 51.07%）、PCB-软板（+48.94%）、消费电子-连接器（+38.73%）。 电子行业2022Q1收入同比增速前10名公司为：创耀科技（2022Q1收入2.30亿元，同比增长422.3%，下同）、海目星（4.47, +254.4%）、国民技术（3.40，+249.4%）、澜起科技（9.00，+200.6%）、思瑞浦（4.42，+164.7%）、纳芯微（3.39，+146.2%）、瑞可达（3.62，+144.3%）、佛山照明（20.08，+143.2%）、富瀚微（5.15，+142.9%）、维信诺（14.90,+142.0%）。 电子行业2022Q1净利润同比增速前10名公司为：希荻微（2022Q1归母净利润0.10亿元，同比增长4040.7%，下同）、安集科技（0.40,+1830.3%）、安洁科技（0.85，+1787.7%）、长园集团（0.47，+1299.7%）、创耀科技（0.25，+1274.6%）、力合微（0.13，+950.6%）、鸿合科技（0.41，+504.5%）、芯源微（0.32，+398.3%）、华峰测控（1.22，+355.7%）、江化微（0.33，+253.8%）。 电子行业2022年半年度业绩预告梳理。截止2022年04月29日，共有3家公司披露2022年半年度业绩预告指引：歌尔股份（2022年半年度净利润预告均值为22.50亿元，与去年同期实际业绩相比增长30.00%），雅克科技（2022 年半年度净利润预告均值为2.89亿元，与去年同期实际业绩相比增长19.17%），韦尔股份（2022年半年度净利润预告下限为22.40亿元，与去年同期实际业绩相比降低0.18%）。 电子行业投资建议。建议关注：（1）半导体：（1.1）高景气组合：澜起科技、聚辰股份、晶晨股份、紫光国微、中颖电子、圣邦股份、力芯微、北方华创、中微公司、至纯科技等；（1.2）超跌低估组合：卓胜微、韦尔股份、雅克科技、闻泰科技等。（2）消费电子：歌尔股份、立讯精密、东山精密、创维数字等； （3）元件：三环集团、顺络电子、风华高科。 风险分析：半导体下游需求不及预期，中美贸易摩擦反复风险，疫情复发风险。 1、电子行业2022Q1回顾 1.1、电子行业2022Q1整体回顾 电子行业2022Q1回顾。2022Q1全行业（A股）500家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本）收入为 7,418.07亿元，同比上升13.76%；全行业归母净利润为432.63亿元，同比下降8.91%。 电子行业各个子行业增速情况为： 1、半导体：收入+22.3%，归母净利润+40.7%； 2、PCB：收入+11.7%，归母净利润+8.5%； 3、汽车电子&苹果供应链：收入+40.5%，归母净利润+2.2%； 4、元件：收入+14.8%，归母净利润-0.6%； 5、安防：收入+8.8%，归母净利润-13.5%； 6、消费电子：收入+21.3%，归母净利润-14.9%； 7、LED：收入+3.6%，归母净利润-26.1%； 8、显示器件：收入+4.9%，归母净利润-51.1%； 各个子行业细分领域2022Q1收入增速排序前十名为：特斯拉供应链（+86.79%）、LED-LED设备（+74.27%）、TWS供应链（+73.86%）、苹果AirPods供应链（+65.83%）、半导体-模拟（+57.70%）、消费电子-电池（+48.46%）、半导体-设备（+45.66%）、半导体-EDA（+44.02%）、消费电子-声学（+42.40%）。 各个子行业细分领域2022Q1净利润增速排序前十名为：半导体-存储（+ 120.28%）、半导体-逻辑（+95.54%）、PCB-PCB设备（+94.01%）、半导体-模拟（+87.68%）、LED-LED设备（+84.00%）、显示-交互平板（+76.53%）、半导体-材料（+64.52%）、半导体-功率半导体（+51.07%）、PCB-软板（+48.94%）、消费电子-连接器（+38.73%）。 图表1：电子行业各细分领域2022Q1业绩表现（单位：亿元，%）： （3）正负数据，负负数据之间的净利润同比增速用N/A表示，并不参与排名。 电子行业2022Q1收入前10名公司。工业富联（2022Q1收入1050.62亿元，同比增长6.8%，下同）、京东方A（504.76，+1.7%）、立讯精密（416.00，+97.9%）、TCL科技（405.98，+26.2%）、歌尔股份(201.12,+ 43.4%、海康威视（165.22,+ 18.1%）、冠捷科技（163.84,-1.4%）、闻泰科技（148.03，+23.4%）、环旭电子（139.54，+27.6%）、传音控股（110.55，-1.8%）。 图表2：电子行业2022Q1收入前30名公司（单位：亿元，%） 电子行业2022Q1收入同比增速前10名公司。创耀科技（2022Q1收入2.30亿元，同比增长422.3%，下同）、海目星（4.47, +254.4%）、国民技术（3.40，+249.4%）、澜起科技（9.00，+200.6%）、思瑞浦（4.42，+164.7%）、纳芯微（3.39，+146.2%）、瑞可达（3.62，+144.3%）、佛山照明（20.08，+143.2%）、富瀚微（5.15，+142.9%）、维信诺（14.90,+142.0%）。 图表3：电子行业2022Q1收入增速前30名公司（单位：亿元，%） 电子行业2022Q1净利润前10名公司。京东方A（2022Q1归母净利润43.89亿元，同比减少15.3%，下同）、工业富联（32.56，+2.1%）、海康威视（22.84，+5.3%）、立讯精密（18.03，+33.6%）、TCL科技（13.53，-43.7%）、歌尔股份（9.01，-6.7%）、韦尔股份（8.96，-13.9%）、长电科技（8.61，+123.0%）、杉杉股份（8.07，+166.9%）、传音控股（7.96,-0.7%）。 图表4：电子行业2021Q2净利润前30名公司（单位：亿元，%） 电子行业2022Q1净利润同比增速前10名公司（剔除负值）。希荻微（2022Q1归母净利润0.10亿元，同比增长4040.7%，下同）、安集科技（0.40,+1830.3%）、安洁科技（0.85，+1787.7%）、长园集团（0.47，+1299.7%）、创耀科技（0.25，+1274.6%）、力合微（0.13，+950.6%）、鸿合科技（0.41，+504.5%）、芯源微（0.32，+398.3%）、华峰测控（1.22，+355.7%）、江化微（0.33，+253.8%）。 图表5：电子行业2022Q1净利润增速前30名公司（单位：亿元，%） 1.2、半导体：收入+22.3%，净利润+40.7% 半导体领域重点公司2022Q1整体收入为844.56亿元，同比增长22.3%； 整体归母净利润为119.59亿元，同比增长40.7%。 半导体电子各个细分领域2022Q1年同比增速情况为 1、传感：收入-10.75%，归母净利润-14.65%； 2、存储：收入+36.65%，归母净利润+120.28%； 3、模拟：收入+57.7%，归母净利润+87.68%； 4、逻辑：收入+27.72%，归母净利润+95.54%； 5、设备：收入+45.66%，归母净利润+25.3%； 6、功率半导体：收入+31.59%，归母净利润+51.07%； 7、封测：收入+17.06%，归母净利润+32.62%； 8、材料：收入+35.9%，归母净利润+64.52%； 9、红外：收入-3.36%，归母净利润-25.29%； 10、MEMS：收入-10.56%，归母净利润-44.35%； 11、EDA：收入+44.02%，归母净利润-706.2%； 12、射频：收入+8.02%，归母净利润+0.79%； 13、第三代：收入-46.69%，归母净利润-283.2%； 图表6：半导体领域重点公司2022Q1回顾（单位：亿元，%） 1.3、消费电子：收入+21.3%，净利润-14.9% 消费电子领域重点公司2022Q1整体收入为2976.97亿元，同比增长21.3%；整体归母净利润为103.59亿元，同比下降14.9%。 消费电子各个细分领域2022Q1同比增速情况为 1、射频：收入+5.2%，归母净利润-7.5%； 2、光学：收入-27.4%，归母净利润-94.5%； 3、声学：收入+42.4%，归母净利润-7.0% 4、电池：收入+48.5%，归母净利润-26.0%； 5、结构件：收入+37.9%，归母净利润-121.7%； 6、盖板：收入-26.9%，归母净利润-152.4%； 7、功能件：收入+15.6%，归母净利润-9.9%； 8、代工：收入+25.3%，归母净利润+7.8%； 9、终端：收入+3.0%，归母净利润+1.9%； 10、连接器：收入+39.2%，归母净利润+38.7%。 图表7：消费电子领域重点公司2022Q1回顾（单位：亿元，%） 1.4、显示器件：收入+9.4%，净利润-51.1% 显示器件领域重点公司2022Q1整体收入为1121.28亿元，同比增长9.4%； 整体归母净利润为42.59亿元，同比降低51.1%。 显示器件各个细分领域2022Q1年同比增速情况为 1、面板：收入+9.2%，归母净利润-50.6%； 2、材料：收入+21.1%，归母净利润-24.1%； 3、设备：收入-9.7%，归母净利润-56%； 4、显示模组：收入+14%，归母净利润-7.3%； 5、交互平板：收入+18.5%，归母净利润+76.5%。 图表8：显示器件领域重点公司2022Q1回顾（单位：亿元，%） 1.5、元件：收入+14.8%，净利润-0.6% 元件领域重点公司2022Q1整体收入为181.46亿元，同比增长14.8%；整体归母净利润为26.09亿元，同比降低0.6%。 元件各个细分领域2022Q1年同比增速情况为 1、电容：收入+8.4%，归母净利润+3.5%； 2、电感：收入+4.7%，归母净