业绩高速增长，静期待自主产品微卡放量

智飞生物是一家医药生物公司，其业绩在2021年和2022年一季度都表现强劲。公司代理的HPV疫苗系列是推动业绩增长的主要因素，同时在研管线也在稳步推进，自主产品线有望逐步丰富。其中，微卡已经获批，国内结核市场空间大，预计2022年起有望放量驱动自主产品线利润大幅增长。公司预计22-24年利润为87.95/109.0/117.22亿元，对应 EPS 为 5.50、6.81、7.33 元，现价对应21-23年PE为17倍、14倍、13倍。