一季度收入超预期，零售业务优势尽显

欧派家居发布2022年一季报，收入41.44亿元，同比增长25.60%；归母净利润2.53亿元，同比增长3.88%。零售业务超预期增长，大宗业务以稳盘为主。衣柜及配套家具家品业务收入23.20亿元，同比增长40.85%。原材料涨价压力下净利率微降。预计公司2022-2024年归母净利润分别为31.36、36.98、43.65亿元人民币，EPS为5.15、6.07、7.17元，维持“推荐”评级。