2022年一季报点评：玻纤需求持续旺盛，产能有望进一步扩张

中材科技发布2022年一季报，实现营业收入46.62亿元，同比增长16%，环比下降18%；归母净利润7.34亿元，同比增长25%，环比增长1%。公司盈利能力同比小幅提升，受益于毛利率较高的玻纤业务增速较快，净利率水平同环比均实现小幅提升。22年风电行业需求有望快速增长，叶片出货量约2GW，同比增长约10%。公司拟新增产能6万吨，玻纤海外需求旺盛。隔膜需求持续景气，产能持续扩张。预计22-24年公司归母净利润分别为40.02/45.24/51.00亿元，YoY+18.6%/13.1%/12.7%，维持“买入”评级。