22Q1业绩超预期，规模效应下盈利能力提升，期待成本压力逐步缓解

本报告主要对移远通信（603236）的2022年一季度业绩进行点评。公司一季度实现营业收入30.58亿元，同比增长64.74%；归母净利润1.24亿元，同比增长104.25%；扣非净利润1.06亿元，同比增长111.35%。毛利率和净利率均有所提升，公司规模效应显现，盈利能力提升。展望未来，公司物联网份额有望持续快速提升，收入高增长趋势下期待规模效应持续显现。预计公司22-23年EPS分别为0.48元和0.60元，给予“买入”评级。