22年一季报点评：产能持续扩张，盈利维持高位，22Q1业绩超预期

鲁阳节能发布2022年Q1财报，一季度实现营业收入6.53亿元，同比上升6.73%，实现归母净利润1.22亿元，同比上升6.95%，超预期。产能扩张周期下，营收利润稳步增长。规模效应突出，费用持续摊薄，利润率环比提升。外资大股东溢价要约收购，彰显公司价值。我们预测公司22-24年归母净利润为6.8/8.2/9.8亿元，对应PE11/9/7倍，维持“买入”评级。