华锐精密发布2022年一季报，实现营业收入1.34亿元，同比增长22.32%；实现归母净利润为3969.76万元，同比增长15.68%。公司产能不断爬坡及高端产品销售占比提升，带动22Q1公司营收和归母净利润同比增长。公司加速扩张产能，持续提升产品的综合竞争力，有望实现产品销售的量价齐升。2022年公司将坚持“自主研发、持续创新”，专注于硬质合金数控刀具的研发、生产和销售。我们维持公司2022-2024年盈利预测不变。预计2022-2024年公司实现营收6.70/8.82/11.93亿元；实现归母净利润分别为2.24/3.01/4.21亿元；对应2022-2024年EPS 分别为5.08/6.84/9.56元，对应2022年4月28日93.08元/股收盘价，2022-2024年PE 分别为18/14/10倍。我们维持“增持”评级。
