江丰电子发布2021年年报和2022年一季报，2022Q1业绩大幅增长，超出市场预期。公司靶材业务优势稳固，多款新品通过客户验证；沈阳工厂建成投产，半导体精密零部件快速放量。公司受益于靶材市场规模不断扩大、国产化替代稳步推进的关键机遇，公司靶材业务将保持快速增长。同时，公司半导体设备零部件快速放量，第二成长曲线空间广阔。维持公司盈利预测不变，预计公司2022-2024年实现营业收入25.4、37.0、49.4亿元，分别同比增长59.4%、45.7%、33.5%；实现归母净利润2.0、3.8、5.7亿元，分别同比变动88.2%、88.1%、49.5%；当前股价对应2022-2024年51.0、26.8、17.9倍PE。维持“推荐”评级。
