非银行金融行业:公募持仓拐点向下,保险板块持仓创新低
券商板块公募持仓拐点向下,保险板块持仓持续创下历史新低。券商板块公募持仓占比0.46%,环比4Q21的0.66%下滑20bp,显示出券商板块投资情绪趋冷。保险板块的公募重仓股持仓占比进一步下降,体现出板块的预期与投资情绪并没有改善。截至1Q22,保险板块的持仓占比已由4Q20的2.25%降至0.15%(继4Q21的0.17%续创历史新低)。
券商板块低配幅度环比扩大,保险板块低配幅度持续刷新最高记录。券商板块的自由流通市值占比环比由4.17%下滑至3.97%。截至1Q22,券商板块公募重仓低配幅度(低配幅度=(自由流通占比-重仓股比)/自由流通占比)为88.50%,板块低配幅度环比4Q21的84.14%显著扩大,结束之前连续两季的向好趋势。截至1Q22,保险板块的全市场自由流通市值占比为1.78%,环比4Q21增加0.12pct。相对地,板块的低配幅度进一步刷新历史新高。截至1Q22,保险板块的低配幅度环比4Q21的89.65%增至91.36%,尤其是对比18Q3的47%的高配幅度,显示出板块的投资情绪已经下滑至历史冰点。
券商板块TOP10重仓股普遍被减仓,保险板块个股出现明显分化。除国联证券浙商证券外,券商板块TOP10重仓股均出现被减仓的情况,其中广发证券、东方证券、兴业证券的重仓持股比例环比分别由 0.178%、0.037%、0.045%下滑至 0.082%、0.018%、0.007%,下滑最为明显。中金公司直接退出TOP10名单。不同于券商板块,保险板块的TOP5重仓股持仓比例的变化有明显分化,中国平安、中国太保的公募重仓股比分别由4Q2