主业稳健发展，多元化布局贡献业绩增量

奥瑞金发布2021年年度报告，实现营收138.85亿元，同比增长20.22%；实现归母净利润9.05亿元，同比增长19.68%。毛利率有所下滑，主要是因为原材料价格及加工费上涨。费用管控成效凸显，净利率同比微降。公司持续巩固主业优势，业务拓展打开未来成长空间。预计公司2022/23/24年能够实现EPS 0.41/ 0.49/ 0.56元/股，对应PE为12X/10X/9X，维持“推荐”评级。