电子元器件：工信部多举措推动复工复产，台积电看好半导体景气持续

疫情冲击半导体产业链，工信部有序推动复工复产：据中国半导体行业协会统计，2020年上海市集成电路行业产值占全国23%，目前A股上市的94家半导体企业中有27家办公地址位于上海。此外，中芯国际、华虹宏力等多座晶圆代工厂位于上海，沪硅产业、中微公司、盛美上海等多家半导体材料和设备公司的主要工厂也在上海，半导体产业链受上海疫情影响较大。为保障产业链供应链运转顺畅，工信部已派工作组赶赴上海，设立工业和信息化领域保运转重点企业“白名单”，集中资源优先保障集成电路、汽车制造等重点行业666家企业复工复产。 据芯智讯报道，至少59家集成电路企业在该白名单中，包括华虹、中欣晶圆、至纯科技、盛美半导体、ASML、应用材料、泛林半导体、安靠等国内外知名半导体企业。 台积电Q1业绩强劲增长，看好半导体景气持续：台积电Q1营收为4910.8亿新台币（折合175.7亿美元），YoY+36%，QoQ+12%，净利润为2027.33亿新台币，YoY+45.1%，QoQ+22%，营收以及净利润均创历史新高；毛利率为55.6%，YoY+3.2pct，QoQ+2.9pct，同比环比均有较大提高，并超过此前的业绩指引。从收入结构来看，Q1公司5nm / 7nm 产品分别占晶圆总营收的20%/30%。展望二季度，台积电预计Q2销售额176~182亿美元，毛利率56%~58%，Q2指引乐观。台积电表示，虽然PC、平板电脑和智能手机需求正在走软，依然预计芯片需求将长期持续，并表示今年的芯片产能仍将紧张。行业龙头台积电Q1业绩强劲增长，并看好半导体需求持续成长。 SiC需求保持强劲，产业链国产化进程加快：根据第三代半导体风向，半导体设备领域国产替代不断加快，4月14日季华实验室发布消息，其大功率半导体研究团队自主研发的SiC高温外延装备取得突破性进展，该设备核心部件全部采用国产的，整机国产化率超过85%；北方华创、纳设智能及姑苏实验室在碳化硅外延设备领域的研制也已取得了突破性进展。此外，中车时代SiCMOSFET芯片、瀚天天成SiC外延、天岳先进SiC衬底等扩产项目均有序推进，从SiC设备、衬底、外延到芯片的全产业链国产化进程加快。 Mini LED持续扩产，裸眼3D带来新商业机遇：据湖北日报报道，创维武汉Mini LED显示科技产业园预计将于明年二季度建成投产，项目建成后将形成年产超过240万台、年产值超100亿元的Mini LED电视大型智能化制造基地。根据行家说Display，由青岛融合新材料科技有限公司投资建设的Mini LED背板项目，总投资25亿元，项目建成后年产Mini LED背板2000万平方米，将引领Mini LED技术加速发展，满足高清化、轻薄化无缝拼接等需求。裸眼3D专注于应用场景模式的探索和创新，受3D技术、LED产业技术驱动和网红经济需求拉动，裸眼3D在城市智慧化建设方面的应用愈加广泛。根据《2022小间距与微间距调研白皮书》，全国裸眼3D的项目数量已达100个，占地面积超50,000平方米，市场空间潜力巨大。裸眼3D带来了对屏幕的需求，为LED产业开辟了新的增长空间。 本周半导体设备招标情况：根据机电产品招标投标电子交易平台数据，本周（2022.04.11-2022.04.15）上海积塔本周新增招标设备13台，新增中标设备6台，上海华力集成本周新增中标设备1台，福建晋华本周新增招标设备5台，新增中标设备1台。国产设备方面，沈阳芯源微电子设备股份有限公司中标5台刷片机，1台抗反射层涂胶机，浙江露语尔半导体设备有限公司中标1台12吋晶圆厂高电流离子注入设备。 投资建议：半导体设备材料零部件推荐立昂微、北方华创、至纯科技、万业企业、新莱应材等，关注沪硅产业、中环股份、和林微纳、华兴源创。IC设计推荐：兆易创新、紫光国微、卓胜微，关注韦尔股份、圣邦股份、思瑞浦、恒玄科技等；功率半导体领域推荐斯达半导、新洁能，关注时代电气、闻泰科技、扬杰科技；SiC关注三安光电、天岳先进、凤凰光学、露笑科技等。 风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险 1.汽车电子：疫情冲击以汽车为首的科技、工业产业，工信部有序推动复工复产 以汽车为首的科技、工业产业受疫情影响或将面临停工停产。据中国半导体行业协会统计，2020年上海市集成电路行业产值占全国23%，其中设计业占比25%，制造及封测分别占比18%、17%。就上市公司数量来看，目前A股上市的94家半导体企业中，有27家（占比28.8%）办公地址位于上海，其中以半导体设计公司为主（22家）。此外，中芯国际、华虹宏力等多座晶圆代工厂位于上海，沪硅产业、中微公司、盛美上海等多家半导体材料和设备公司的主要工厂也在上海。汽车产业方面，上海作为中国最主要的汽车生产基地之一，有包括上汽乘用车、上汽大众、上汽通用、特斯拉等多个品牌在内的整车生产工厂。根据国家统计局数据显示，2021年全国汽车产量为2652.8万辆，同比增长4.8%。上海市汽车产量283.3万辆，同比增长7%。从产量上来看，上海占到了全国产量的一成。据维科网电子工程统计，自3月以来，上海和吉林两地已有不少汽车工厂因疫情而停工停产。据乘联会数据，一汽大众、华晨宝马、上汽通用等3月产量下滑幅度均超30%。其中，特斯拉上海工厂的连续停产，仅仅是整车制造商营运让位于当局应对奥密克戎措施的小映射。 与整车厂停产停工同步，上海的汽车零部件企业也难有例外。根据与非网eefocus报道，2022年3月29日，安波福要求部分员工开始居家办公。作为中国汽车市场最大的线束供应商，安波福为长安福特、特斯拉、上汽大众、一汽大众等供货。蒂森克虏伯、博世等一众厂家的加入，让零部件厂家受冲击的名单越来越长。2022年4月6日，三菱汽车在日本的冈崎工厂宣布自4月11日至4月15日期间停产。该工厂主力车型欧蓝德所需的零部件，因上海疫情供应中断。2022年4月7日，本田汽车计划调整生产，铃木工厂的生产将比2月份既定的目标减少30%，埼玉制作所寄居工厂的产能将减少10%。上海城市封控等操作，使得零部件采购和物流受到影响。2022年4月8日，大发汽车发出停产预警，自11日起起大阪工厂开始停产。由于上海的供应商生产中断，导致其零部件供应不足。虽然这家日本汽车制造商已经退出中国市场，但其供应链却未能幸免。受此影响，大发品牌和由该工厂代工的丰田品牌的微型车将损失1000辆的产能。2022年4月9日，蔚来汽车因吉林、上海、江苏等多地供应链厂家停产，致使其合肥工厂整车生产暂停，车辆交付延迟。从上海到昆山，从大阪到合肥，从浦东到德国，整车制造商、零部件供应商的生产和运输体系开始遭遇新的挑战，上海封控冲击波越来越大。 全球汽车市场新一轮大减产已经开始。上海只是中国应对新一轮疫情的映射之一，自2022年3月13日起，在吉林省清零政策的要求下，一汽集团旗下一汽大众、一汽丰田、一汽大众奥迪等5家整车工厂停产。彼时，一汽集团计划停产至16日结束，但清零的难度阻碍了复工的日期。在一次次清零的攻势下，一汽集团各工厂的生产也随之调整。另一个汽车生产重镇沈阳，自3月22日起采取封闭管理，华晨宝马的整车与零部件工厂停产至3月31日。 国产中型SUVX5L的上市节奏受到影响。时至今日，沈阳还没有实现清零。广东是中国第一大汽车生产省，在2022年4月9日开始了新一轮的流调检测。对中国汽车行业而言，减产会成为新常态。 工信部多措并举，有序推动复工复产。据新华社报道，工信部已于近日派出工作组，与上海市有关部门一道，全力做好医疗物资供应保障，推动重点工业企业稳定生产和复工复产，保障产业链供应链运转顺畅。工信部对受疫情影响较大的重点企业和外资项目进行摸排，研究建立产业链供应链诉求应急协调机制，设立工业和信息化领域保运转重点企业“白名单”，集中资源优先保障集成电路、汽车制造、装备制造、生物医药等重点行业666家重点企业复工复产（集成电路企业名单详见4.1.本周热点新闻）。工信部会同有关部门、地方根据疫情防控要求和全国重点产业链需求，坚持“一企一案”，指导重点企业制定复工复产和疫情防控方案，先易后难有序推动复工复产。同时，会同国家发展改革委、交通运输部建立长三角三省一市重要生产物资保障协调对接机制，推行通行证互认，设立问题投诉和解决渠道，解决往返中高风险地区应急物资中转接驳站司乘人员行程码管理问题，确保关键产品和三农物资运输顺畅。4月11日，工信部装备工业发展中心正式上线“汽车产业链供应链畅通协调平台”，通过平台可对复工复产、物流运输等问题进行信息交流，建立汽车产业链供应链企业问题诉求与反馈机制，以及时协调解决企业生产经营中的问题。 2.半导体：台积电看好半导体景气持续，SiC产业链国产化进程加快 2.1.台积电Q1业绩强劲增长，看好半导体景气持续 根据KPMG安侯建业联合会计师事务所发布的《2022全球半导体产业大调查》，56%的领导者认为芯片短缺要等到2023年才能结束，而42%认为芯片短缺会在2022年底结束。根据Gartner,Inc.的最终统计结果，2021年全球半导体收入总计5950亿美元，比2020年增长26.3%。 台积电Q1业绩强劲增长，看好半导体景气持续。台积电Q1营收为4910.8亿新台币（折合175.7亿美元），同比增长36%，环比增长12%，净利润为2027.33亿新台币，同比增长45.1%，环比增长22%；毛利率为55.6%，同比提升3.2个百分点，环比提高2.9个百分点，Q1台积电营收以及净利润均创历史新高，毛利率同比以及环比均有较大提高，并超过此前的业绩指引。从收入结构来看，一季度公司5纳米产品占晶圆总营收的20%，7纳米产品占晶圆总营收的30%。展望Q2，台积电预计第二季度销售额176亿美元至182亿美元，预计第二季度毛利率56%至58%，Q2指引乐观。台积电表示，虽然PC、平板电脑和智能手机需求正在走软，依然预计芯片需求将长期持续，并表示今年的芯片产能仍将紧张。行业龙头台积电Q1业绩强劲增长，并看好半导体需求持续成长。 图1：台积电22Q1业绩 北方华创Q1业绩强劲增长，持续看好半导体设备国产替代。北方华创预计Q实现营收19.93亿元-22.77亿元，同比增长40%-60%；实现归母净利润1.97亿元-2.19亿元，同比增长170%-200%。另外，北方华创1-2月新增订单超过30亿元，同比增长超过60%。公司Q1营收以及净利润同比大幅增长，并且1-2月订单大增，表明下游需求高景气，国产替代迅速推进。展望未来，随着国内晶圆厂的建设的快速推进以及国产化率的提高，国内半导体设备公司有望迎来持续高速成长。 2021年12月北美及日本半导体设备出货额共计64.03亿美元（按汇率换算），同比增长54.9%，环比增长2.92%。2022年2月日本半导体设备出货额2940.08亿日元，同比增长56.8%，环比增长-4.02%，较上月有所回落。 图2：北美、日本半导体设备出货额 2022年3月台湾三大晶圆厂（台积电、联电、世界先进）营收共计1991.75亿新台币，同比增长33.38%，环比增长15.81%。 表1：三大晶圆厂月度营收 2022年3月环球晶圆单月营收57.34亿新台币，同比增长0.55%，环比增长7.1%；日月光单月营收519.86亿新台币，同比增长23.8%，环比增长18.6%，有较大上升。 图3：环球晶圆月度营收 图4：日月光月度营收 2022年2月全球半导体销售额524.8亿美元，同比增长32.4%，环比增长3.51%，中国半导体市场销售额166.4亿美元，同比增长21.8%，环比增长-2.35%，占全球市场份额31.7%； 全球半导体销售额同比强劲增长，环比接近持平。 图5：中国半导体销售额 图6：全球半导体销售额 2.2.SiC需求保持强劲，产业链国产化进程加快 根据第三代半导体风向，半导体设备领域国产替代不断加快，4月14日季华实验室发布消息，其大功率半导体研究团队自主研发的SiC高温外延装备取得突破性进展，该设备