行业配置及主题跟踪周报(2022.04.06-04.08)：散点疫情频发,预制菜引发广泛关注

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 散点疫情频发，预制菜引发广泛关注 ——行业配置及主题跟踪周报（04.06-04.08） 2022年04月12日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -1.34 -8.85 -35.01 沪深300 -1.45 -11.82 -15.45 黄红卫 分析师 执业证书编号：S0530519010001 huanghongwei@hnchasing.com 0731-89955704 张曦月 执业证书编号：S0530522020001 分析师 zhangxiyue@hnchasing.com 相关报告 1 《策略报告：宏观策略、市场资金跟踪周报（3.14-3.18）：市场大概率见底，指数或呈现U型走势》 2022-03-13 2 《策略报告：行业配置及主题跟踪周报（02.28-03.04）：政府工作报告出炉，数字经济发展再迎新浪潮》 2022-03-09 3 《策略报告：GDP增速目标超预期，稳增长或继续发力-宏观策略、市场资金跟踪周报（3.7-3.11）》 2022-03-06 4 《策略报告：行业配置及主题跟踪周报（02.21-02.25）：中央一号文件发布，乡村振兴有望取得新突破》 2022-03-03 5 《策略报告：宏观策略、市场资金跟踪周报（02.28-3.4）：市场大概率见底，指数中枢或震荡上移》 2022-02-27 投资要点  投资建议：目前，我们判断市场大概率已经处于底部区间，但通胀高企和疫情反复等原因，市场环境较为复杂。我们建议关注这些方向：（1）类现金资产。例如：煤炭、地产、银行、（中字头）的建筑、水电、通信运营商等高分红、高股息资产；（2）独立于宏观经济周期的困境反转板块。例如产业周期反转的生猪养殖板块；（3）产销两旺的板块。未来1-2个季度，业绩改善预期从强到弱分别为：国防军工、家用电器、交通运输、通信、计算机；（4）新能源等赛道股。新能源等赛道股仍处于产业爆发阶段，仍有一定投资机会，重点关注有业绩支撑的赛道板块个股。  热点主题聚焦：（1）散点疫情频发，预制菜引发广泛关注。4月9日，国务院副总理孙春兰在上海调研指导疫情防控工作时强调，要坚持“动态清零”总方针不犹豫不动摇。上海本轮疫情的爆发不仅导致农产品物资出现短暂性的短缺，而且大规模的封控、管制还导致堂食和外卖等常态化饮食习惯发生改变，预制菜凭借其保质期较长以及简化的做菜过程再次“出圈”。我们认为，随着疫情的反复以及居民消费习惯的改变，预制菜或将成为“在家吃饭”和“懒宅经济”的一种重要选择，未来有望保持较快的发展增速。相关标的有：安井食品、千味央厨和味知香等。（2）《关于加快建设全国统一大市场的意见》印发，助力物流产业发展。4月10日，《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》印发。我们认为，随着国家物流枢纽网络建设的推动，多式联运的大力发展以及标准化托盘带板运输模式的进一步推广等一系列举措，全社会物流或将迎来明显的降本增效。中长期来看，物流市场空间和物流运输效率还有较大释放和提升空间。相关标的有：顺丰控股和圆通速递等。（3）粮食安全再引关注，种业板块景气度持续提升。4月10日，习近平总书记在海南省三亚市崖州湾种子实验室考察调研时强调，种子是我国粮食安全的关键。我们认为，当今世界正经历的百年未有之大变局，在国家高度重视粮食安全的背景下，种业板块有望持续得到政策的加码，景气度将持续上行。相关标的有：登海种业、荃银高科和隆平高科等。  热点主题收益表现：04月06日-04月08日热点主题中，涨幅靠前的为西部大基建、西部水泥、磷化工、新疆振兴和黄金等。主要原因是“稳增长”政策发力影响，相关板块受到追捧。跌幅排名前五的分别是CRO、食品安全、光伏逆变器、汽车配件和长江存储。主要原因是相关概念板块当前估值偏高，近期资金收紧出现的明显调整。  04月06日-04月08日，申万一级行业中上周涨幅排名前五依次是钢铁、建筑材料、建筑装饰、房地产和银行；跌幅排名前五分别是电力设备、计算机、电子、医药生物和农林牧渔。从上周累计净流入看，累计净流入排名前五是建筑装饰、银行、钢铁、建筑材料和基础化工。累计净流出排名前五是医药生物、电力设备、电子、计算机和传媒。  风险提示：相关政策推进不及预期；疫情反复风险超预期。 3,0004,0005,0006,000202101202107202201上证综合指数沪深300指数策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 投资建议 .................................................................................................................. 3 2 热点主题聚焦 ........................................................................................................... 4 2.1 散点疫情频发，预制菜引发广泛关注............................................................................................. 4 2.2 《关于加快建设全国统一大市场的意见》印发，助力物流产业发展 ................................... 4 2.3 粮食安全再引关注，种业板块景气度持续提升 ........................................................................... 5 3 市场高频数据跟踪.................................................................................................... 5 3.1 市场行情 .................................................................................................................................................. 5 3.2 行业流动性.............................................................................................................................................. 6 3.3 行业估值水平 ......................................................................................................................................... 7 3.3.1 行业PB情况 ................................................................................................................................... 7 3.3.2 行业PE情况 ................................................................................................................................... 7 4 主题高频数据跟踪.................................................................................................... 8 5 行业高频数据跟踪.................................................................................................... 9 6 风险提示 ................................................................................................................ 13 图表目录 图1：申万一级行业上周涨跌情况（前五、后五，%） ................................................. 6 图2：申万一级行业今年以来涨跌情况（前五、后五，%） .......................................... 6 图3：申万一级行业上周资金净流入情况（前五、后五，亿元） .................................. 7 图4：申万一级行业PB估值情况（单位：倍）............................................................ 7 图5：热点主题上周收益率表现（前十、后十，%） .................................................... 8 图6：热点主题年收益表现（前二十，%） .................................................................. 9 图7：热点主题年收益表现（后二十，%） .................................................................. 9 图8：金融机构存贷情况（亿元，亿美元）................................................................ 10 图9：SHIIBOR:1周（%）......................................................................................... 10 图10：货币交易情况（亿元） ................................................................................... 10 图11：DR007和DR001走势（%） ........................................................................... 10 图12：猪肉、鸡肉平均价格（元/千克，元/斤）..............................................