通信行业周报2022年第8期：发改委继续推动北斗发展，东数西算宁夏枢纽方案出炉

行业要闻追踪：发改委牵头北斗产业发展，推动北斗产业规模化应用。发改委就推动“十四五”北斗产业发展，推广北斗规模化应用，以及市场化、产业化、国际化发展作出进一步阐述，北斗产业链持续获政策利好，政策重视程度日益提高。受益于此，北斗政府采购持续推进、北斗高精度应用深入大众市场，产业链有望持续受益，建议关注北斗应用终端如【华测导航】等。 全国一体化算力网络宁夏枢纽建设方案出炉。宁夏枢纽建设方案出炉，“东数西算”工程全面启动后稳步推进，有助于完善国家数据中心产业，从全国角度一体化布局，优化资源配置，提升资源使用效率。并且未来绿色低碳将成为数据中心等云基建产业发展的重点，建议关注低碳节能数据中心开发能力领先的 IDC 企业，例如【奥飞数据】、【万国数据】，领先的温控企业如【申菱环境】，电源企业如【科士达】。 行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部数据，2022 年 2 月国内移动电话用户总数达 16.51 亿户，其中，5G 移动电话用户达 3.84 亿户，比上年末净增 2905 万户，渗透率达到 23.3%；2）5G 基站：截至 2022 年 2 月，5G基站总数已达到 150.6 万个；3）云计算及芯片厂商：21Q4，BAT 资本开支合计 252 亿元（同比+51%，环比+12%）；21Q4，海外三大云厂商及 Meta 资本开支合计 365.53 亿美元（同比+26%，环比+11.8%）。信骅 2022 年 3 月营收4.33 亿新台币（同比+66.3%，环比-29.6%）；Intel DCG 21Q4 营收同比+20%至 73 亿美元；AMD Computing and Graphics 21Q4 实现营收 26 亿美元（同比+32%，环比+8%）。 行情回顾:近两周通信（申万）指数下跌 4.04%，沪深 300 指数上涨 1.98%，板块表现弱于大市，相对收益-6.02%，在申万一级行业中排名第 27。在我们构建的通信股票池里有 147 家公司，近两周平均涨跌幅为-5.51%。 投资建议：4 月份重点关注运营商和产业数字化方向。运营商基本面持续复苏改善，具备估值修复机会，重点关注中国移动。产业数字化方向上，重点把握高弹性赛道：一是政策加码方向，催化剂较多，如物联网、北斗、工业互联网。具体有物联网模块（重点关注移远通信、广和通）、IOT 芯片（瑞芯微）、工业互联网网关（映翰通、三旺通信）、北斗应用终端（华测导航）。 二是和新能源、智能汽车结合的赛道，确定性高，估值弹性大。重点关注“通信+能源”（中天科技、申菱环境、科士达）、“通信+汽车”（瑞可达）。 2022 年 4 月份的重点推荐组合为移远通信、亿联网络、中天科技、申菱环境、中国移动和瑞可达。 风险提示：全球疫情加剧风险、5G 投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。 产业要闻追踪......................................................................................................................................5行业重点数据跟踪............................................................................................................................19板块行情回顾....................................................................................................................................23 投资建议：关注运营商和产业数字化方向....................................................................................27风险提示............................................................................................................................................27免责声明............................................................................................................................................28 表表表表表表 ...................................................................................................................1：以芯片为例，国产厂商不断突破 6 7 10 12 25 27 ..............................................................................................2：22Q1地质灾害监测领域政府采购不完全统计 ............................................................................3：全国一体化算力网络国家枢纽节点宁夏枢纽建设方案 .................................................................................................4：如何构建“东数西算”一体化的算力体系 .................................................................................................................................5：本周通信行业公司动态 .............................................................................................................................6：重点公司盈利预测及估值 产业要闻追踪 （1）发改委牵头北斗产业发展，推动北斗产业规模化应用 事件： 近日，国家发展改革委高技术司主要负责同志就推动“十四五”北斗产业发展，推广北斗规模化应用，以及市场化、产业化、国际化发展，回答了记者提问。据发改委介绍，当前，我国卫星导航产业到“十三五”末产业规模超4000亿元，在产品制造、行业服务、大众应用和政策法规方面取得积极成效。“十四五”期间，北斗产业将以完善产业创新体系、构建融合应用体系、健全产业生态体系和建设全区服务体系为目标，期间发改委将积极会同有关部门，加强系统谋划和顶层设计，强化政府引导作用，进一步完善北斗产业发展支持政策，加强监督管理，推动北斗产业高质量发展。 点评： 亮点一：北斗产业体系基本形成 北斗产业体系基本形成，产业应用初具规模，海外市场拓展取得积极成效。自2020年7月北三完成组网以来，在轨服务的北斗卫星共计45颗，空间和地面基础设施均已形成较为完备的服务能力，产业体系基本形成，产业应用初具规模，海外市场拓展取得积极成效。据《中国卫星导航与位置服务白皮书》，十三五末期，我国卫星导航与位置服务产业市场规模已突破4000亿元。 图1：中国卫星导航与位置服务产业产值（亿元）及同比增速 其中： （1）产品制造方面：国产北斗芯片、模块等关键技术取得突破，支持北斗三号新信号的SoC芯片，在物联网和消费电子领域得到了广泛应用；支持双频双模的北斗导航定位芯片完成了各项关键性能的验证，已经进入量产阶段，性能再上新台阶。除芯片外，板卡、天线等上游元器件国产替代基本完成，据北斗星通公告，其高精度板卡出货量占国内60%-70%的市场份额；据《中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》数据，高精度天线国内市场中国产替代份额达90%。 表1：以芯片为例，国产厂商不断突破 （2）行业服务方面：北斗系统已全面服务交通运输、公共安全、应急管理、农林牧渔等行业，融入电力、金融、通信等基础设施，广泛进入大众消费、共享经济和民生领域，产生了显著的经济和社会效益。截至2021年底，已有超过790万辆道路营运车辆安装使用北斗系统，近8000台各型号北斗终端在铁路领域应用推广，基于北斗系统的农机自动驾驶系统超过10万台/套，医疗健康、防疫消杀、远程监控、线上服务等下游运营服务环节产值近2000亿元。 图2：农机无人驾驶系统出货量持续增长（万套） 图3：下游运营服务市场规模持续增长（亿元） （3）大众应用方面：一方面，以智能手机和智能穿戴式设备为代表的北斗大众领域应用获得全面突破，包括智能手机器件供应商在内的国际主流芯片厂商产品广泛支持北斗。北斗地基增强已进入智能手机，可实现高精度定位。2021年国内智能手机出货量中支持北斗的已达3.24亿部，占国内智能手机总出货量94.5%。另一方面，卫惯组合导航系统有望成为高精度自动驾驶标配，上车应用加速，市场前景广阔。 图4：高精度应用进入智能手机 图5：卫惯组合系统于高阶自动驾驶领域前景广阔 （4）政策法规方面：目前，已出台与卫星导航相关的政策法规1000余件。全国北斗卫星导航标委会累计发布北斗领域国家标准32项、专项标准56项，有力支撑产品制造、工程建设、运行维护，推动北斗规模化应用和产业化发展；完成了国家北斗卫星导航标准体系修订，为今后一段时期北斗领域国家标准制修订提供依据。2022年以来，围绕北斗产业的政府采购持续推进，据不完全统计，一季度仅地灾监测领域政府采购招标金额约5.7亿元，政策支持持续。 表2：22Q1地质灾害监测领域政府采购不完全统计 亮点二：“十四五”推动北斗规模应用市场化、产业化、国际化 “十四五”时期，北斗产业发展目标位实现北斗规模应用市场化、产业化和国际化，根据发改委，具体要求包括： （1）完善产业创新体系。基于北斗应用需求和产业基础条件，着力突破一批关键技术，打造龙头企业带动牵引、产学研用深度融合的创新体系。结合北斗三号全球卫星导航系统新信号体制、新服务功能，以创新应用带动技术突破，统筹开展北斗产业相关基础研究、应用技术研发，大幅提升产业基础能力。初步建成支撑北斗科技创新与产业发展的学科体系、标准体系、能力评估体系，组建一批创新能力平台，实现协同研发、产业融合、应用创新等能力大幅提升。 （2）要构建融合应用体系。支持和鼓励各行业、各领域围绕落实国家重大战略部署，推动建立完善“行业+区域”的北斗应用服务模式，构建基于北斗的综合时空信息业务管理平台和应用支撑平台，实现北斗与各类应用的深度有机融合，打造具有中国特色和国际水平的新业态、新模式。推进北斗在能源交通、自然资源、城市建设、生态保护、大众消费等领域应用，提升北斗服务经济社会发展的能力。 同时，瞄准综合性场景应用需求，强化北斗应用跨行业、跨区域整体性布局。 （3）要健全产业生态体系。以市场化方式推动北斗全面应用，持续降低产品和服务成本，提升应用效能，鼓励民营企业参与北斗应用技术研发、产品研制、系统建设，明确风险责任、收益边界，加强绩效评价，形成产业发展良性循环。培育一批创新能力强的骨干企业，带动形成一批具有全球竞争力的产业集群，促进新业态、新模式融合发展，形成完整的泛在定位导航授时及位置服务产品体系。 （4）要建设全球服务体系。提升技术体系竞争力，实现北斗系统与其他空间基础设施的深度融合，