中国企业对外投资现状及意向调查报告（2021年版）

2021年版2021年版 目 录摘要 1一、研究背景 3（一）研究目的 3 （二）研究方法 4（三）样本分析 4二、受访中国企业对外投资现状分析 6 （一）对外投资基本情况 6 （二）企业对外投资合规情况 12（三）企业对外投资遇到的问题和挑战 19（四）企业对外投资对我国出口贸易的影响分析 27（五）企业对外投资对我国产业链的影响分析 29三、受访中国企业对外投资意向研判 33（一）开拓海外市场是企业对外投资最主要目的 33 （二）“一带一路”沿线国家是企业优先选择投资区域 36 （三）制造业、批发和零售业等是优先选择的行业 40 四、受访中国企业对相关政策的了解、评价与主要诉求 45 （一）企业对走出去相关政策较为了解 45 （二）企业对走出去相关政策普遍满意 49 五、国内外形势新变化对受访中国企业对外投资的影响 50 （一）新发展格局下近八成企业将维持和扩大对外投资 50 （二）后疫情时期企业对中国对外投资发展前景较为乐观 54 摘 要 （三）保护主义、单边主义上升不利于企业对外投资 60 六、RCEP对受访中国企业对外投资的影响 68（一）企业将增加对RCEP国家投资 68（二）RCEP原产地规则将有利于企业开展对外投资 70七、研究结论与相关建议 73（一）企业对外投资呈现十点特征 73（二）企业对中国对外投资政策总体满意 75（三）国内外新形势对走出去企业的影响与诉求 76（四）有关建议 76附录1：受访企业基本情况 81附录2：中国企业对外投资现状及意向调查问卷 85附录3：联系方式 90 - 1 -摘 要2021 年 , 在全球跨境直接投资强势反弹和中国加快构建新发展格局背景下，近八成中国企业维持和扩大对外投资意向。本次调查依托全国贸促系统资源，覆盖国内 20 多个省份，调研 1013 家中国企业，从微观层面实事求是呈现不同行业、性质、规模的企业对外投资实际状况。原始见终，中国企业对外投资现状及意向可见一斑。企业对外投资质量和效益进一步提升。开拓海外市场、提升品牌国际知名度、降低生产经营成本是企业对外投资最主要目的。“一带一路”沿线国家仍是企业对外投资首选地，北美和欧洲紧随其次。超半数企业对外投资优先选择制造业、批发和零售业等，超六成企业对外投资为小额项目，近半数企业对外投资收益率保持稳定或增加。七成企业海外资产、销售额、员工占比较低，国际化水平有待提高。企业对外投资对我国出口贸易既有较强促进作用，也有一定替代作用。企业所属行业产业链布局相对稳定，无明显迁移意向，企业普遍认为 RCEP 有利于地方和行业发展。企业对外投资最担心疫情持续和投资回报率下降，近四成企业认为在“一带一路”沿线国家投资存在风险，超三成企业在境外投资及生产经营过程中遇到过合规问题，超四成企业设立了独立合规部门。 - 2 -企业表示当前走出去机遇和挑战并存。走出去是我国参与国际合作和竞争、加快构建新发展格局的重要举措。尽管当前百年变局和世纪疫情相互叠加，世界经济艰难复苏和经济全球化遭遇逆流相互影响，国际产业链供应链紊乱和大宗商品价格高企相互交织，对中国海外投资造成了较大冲击，但仍有近两成企业对后疫情时代对外投资，特别是对 RCEP 区域投资前景较为乐观。超五成企业反映美国是对外投资安全审查和限制最多的国家，三成以上企业表示将在相关国家减少已有投资或寻找投资替代国家和地区。投资促进是中国贸促会的重要职能。我们将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，胸怀“两个大局”，牢记“国之大者”，充分认识新形势下做好投资促进工作的重大意义，完整、准确、全面贯彻新发展理念，服务加快构建新发展格局，以推动共建“一带一路”高质量发展为重点，牢牢把握“五个重要”定位，更好发挥“亦官亦民”身份优势、“四位一体”体制特点，坚持系统观念，注重改革创新，健全制度机制，加强协同配合，建设更高标准开放平台，提供更高水平公共服务，完善更高效率工作体系，在推进更高水平开放中展现新担当新作为，把中国贸促会“金字招牌”擦得更亮，以优异成绩迎接党的二十大胜利召开。一、研究背景 - 3 -一、研究背景（一）研究目的。2021 年 1 月 11 日，习近平总书记在省部级主要领导干部学习贯彻党的十九届五中全会精神专题研讨班上发表重要讲话，强调“我国企业的利益已延伸到全球各个角落，大家要注重了解国际事务，深入研究利益攸关国、贸易伙伴国、投资对象国的情况，做到心中有数、趋利避害”。同年《政府工作报告》就推动形成更高水平对外开放做出重要战略部署，提出高质量共建“一带一路”，提升对外投资合作质量效益。2016-2020 年，全球跨境投资连年下滑，中国不断创新对外投资方式，鼓励实力强、信誉好的企业走出去，树立中国投资形象，对外直接投资流量和存量连续四年稳居全球前三。2020 年，中国对外直接投资流量达 1537.1 亿美元，同比增长 12.3%，首次位居全球第一；截至 2020 年底，中国对外直接投资存量达 2.58 万亿美元，仅次于美国（8.13 万亿美元）和荷兰（3.8 万亿美元）。2021 年，全球外国直接投资总额强劲反弹，从 2020 年 9290 亿美元增至 1.65 万亿美元，同比增长 77%，超过新冠肺炎疫情前水平；其中中国对外投资表现亮眼，全行业对外直接投资 9366.9 亿元人民币，同比增长 2.2%（折合 1451.9 亿美元，同比增长 9.2%）。投资促进是中国贸促会的重要职能。为认真贯彻党中 - 4 -央、国务院决策部署，充分发挥代言工商、建言献策作用，中国贸促会发展研究部会同中国贸促会研究院共同开展“中国企业对外投资现状及意向调查”，旨在深入了解中国企业对外投资基本情况、问题困难和诉求建议，为政府部门制定政策和广大企业经营决策提供参考。“中国企业对外投资现状及意向调查”自 2008 年以来持续开展、不断创新，已经成为对外投资促进领域年度品牌报告。（二）研究方法。参照历年经验，本次调查仍以问卷调查为主（见附录 2）。课题组认真借鉴国内外同类调查经验，走访相关部委并征求有关专家意见建议，对问卷进行多轮修改完善。2021 年 5 月至 10 月，课题组依托全国贸促系统渠道，利用举办展览、论坛和培训等活动向 3000 多家企业发放问卷，回收有效问卷 1013 份。课题组认真组织问卷录入、数据整理和统计分析，与2020 年度“中国企业对外投资现状及意向调查”进行比较研究，同时聚焦 RCEP 对 402 家企业进行投资意向专项调查，对近 90 家大型对外投资企业进行专题调研，在此基础上编写调查报告初稿。课题组组织专家评审会，邀请对外投资权威专家对报告初稿进行评审，并根据评审情况对报告进行进一步修改完善。（三）样本分析。受访企业具有较强的样本意义（见附录 1）。从企业类型看，私营企业占 32.0%，有限责任公司占 30.9%，股份有限公司占 14.0%，国有或国有控股企业 - 5 -占 12.3%，其他性质企业占 10.8%；从行业结构看，批发和零售业占 10.4%，计算机、通信和其他电子设备业占 7.2%，纺织服装及皮革业占 6.9%，通用、专用设备业占 6.6%，农林牧渔业占 6.3%，医药制造业占 5.1%，食品饮料烟草业占 4.9%，电气机械和器材业、建筑和房地产业占 4.8%，化工化纤业占 4.5%，其他行业占 43.3%；从企业规模看，行业龙头企业占 14.4%，实体清单企业占 2.2%，大型企业占14.8%，中型企业占 35.2%，小微企业占 43.3%；从价值链环节看，研发设计、加工制造、销售或营销、售后服务、其他环节分别占 13.8%、45.7%、31.1%、2.4%、7.1%；从所在区域看，长三角、珠三角、京津冀、中部地区、西部地区和东北地区分别占 20.9%、11.5%、22.8%、28.1%、6.2%、10.5%；从问卷填答人员构成看，高层管理人员、海外业务高管、中层管理人员、一线业务骨干、其他分别占 14.8%、6.9%、41.6%、27.6%、9.2%；从海外销售额占比看，2/3 以上的企业仅占 11.2%，1/3 以下的企业高达 65.8%；从海外资产占比看，2/3 以上的企业仅占 4.8%，1/3 以下的企业接近 80%；从海外员工占比看，2/3 以上的企业仅占 5.8%，1/3 以下的企业接近 80%。 - 6 -二、受访中国企业对外投资现状分析1 数据来源：中国贸促会2021年中国企业对外投资现状及意向调查企业问卷。近年来，中国企业投资范围遍及全球，投资领域日益拓展，投资规模保持较高水平。然而本次调查显示，约七成企业海外销售、资产、员工占比不高，企业国际化程度及对外投资水平仍有较大提升空间，同时企业在东道国投资及生产经营过程中，面临合规、疫情、投资回报率下降等问题。（一）对外投资基本情况。本次调研的 1013 家企业中，已开展对外投资的企业有 563 家，占比 55.6%1（图表 2-1）。近六成企业于 2013 年后首次开展对外投资。受访企业中，6.6% 于 2000 年前首次开展对外投资的企业占比 6.6%，55.6%44.4%是 否图表2-1 企业是否已开展对外投资 - 7 -二、受访中国企业对外投资现状分析较上年回落 3.5 个百分点；2000-2008 年间首次开展对外投资的企业占比 14.7%，扩大 2.6 个百分点；2008-2012 年间首次开展对外投资的企业占比 21.6%，扩大 4.7 个百分点（图表 2-2）。6.6%14.7%21.6%57.1%0%10%20%30%40%50%60%2000年 前2001-2008年2008-2013年2013年 后图表2-2 企业首次对外投资时间超四成企业对外投资主要环节为加工制造。11.1% 的企业对外投资主要环节为研发设计；32.9% 的企业对外投资主要环节为销售或营销；3.0% 的企业对外投资主要环节为售后服务（图表 2-3）。 - 8 -11.1%43.3%32.9%3.0%9.6%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%研发设计 加工制造 销售或营销 售后服务其他图表2-3 企业对外投资主要环节企业对外投资方式以绿地投资和并购为主，分别占比31.8%、26.3%（图表 2-4）。超六成企业对外投资额低于100万美元，较上年回落3.9个百分点；2.9% 的企业对外投资额超过 1 亿美元，回落 0.9个百分点（图表 2-5）。31.8%26.3%绿地投资并购其他图表2-4 企业对外投资主要方式41.90% - 9 -63.1%27.9%6.1%2.9%0%10%20%30%40%50%60%70%100万 美元以下100万-1000万 美元1000万-1亿 美元1亿 美元以上图表2-5 2020年企业对外投资额截至 2020 年底，41% 的企业对外投资存量总额不超过100 万美元，较上年回落 9.3 个百分点；仅有 10.7% 的企业