机械设备第21期周观点：能源局明确2022年首要任务为保供安全，国内将着力增强油气生产能力

每周一新：能源局印发《2022年能源工作指导意见》，明确首要任务为保供啊暖 ，国内将着力增强油气生产能力。3月29日，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，明确今年能源发展重点，强调以保障能源安全稳定供应为首要任务，着力增强国内能源生产保障能力，切实把能源饭碗牢牢地端在自己手里。据2022年度目标，全国能源生产总量将达到44.1亿吨标准煤左右，原油产量2亿吨左右，天然气产量2140亿立方米左右。《意见》明确，将落实“十四五”规划及油气勘探开发实施方案，压实年度勘探开发投资、工作量，加快油气先进开采技术开发应用，巩固增储上产良好势头，坚决完成2022年原油产量重回2亿吨、天然气产量持续稳步上产的既定目标。积极做好四川盆地页岩气田稳产增产，推动页岩油尽快实现规模化效益开发。以沁水盆地、鄂尔多斯盆地东缘煤层气产业基地为重点，加快煤层气资源探明和产能建设，推动煤系地层多气综合勘探开发。稳妥推进煤制油气战略基地建设。十四五更迫切的能源保障要求下，油服行业将发挥重要的能源压舱石作用。重点推荐【迪威尔】，推荐【中海油服】、【杰瑞股份】、【博迈科】。此外关注【海油工程】等。 本周行业及公司动态：1）光伏设备：本周产业链需求仍保持旺盛，硅料、硅片价格再次上涨。通威股份旗下通威太阳能有限公司拟在眉山天府新区青龙街道投资建设32GW高效晶硅电池项目；2）半导体设备：中微公司2021年业绩超10亿，同比+105%，包揽本周华虹无锡12台刻蚀设备招标；3）锂电设备：3月24日上汽集团和青山实业签署合作投资协议，在广西柳州成立赛克瑞浦（PACK）、瑞浦赛克（电芯）两家合资公司，并建设年产20GWh动力电池电芯及系统项目；4） 油服：美国总统拜登3月31日宣布，未来六个月将从美国战略石油储备中每天释放100万桶石油、累计释放1.8亿桶；5）激光及通用自动化：1-2月，制造业实现利润总额8759.2亿元，下降4.2%。分行业来看，在41个工业大类行业中，21个行业利润总额同比增长，19个行业下降，1个行业减亏；6）影像设备:昊志影像微焦点X射线源新品上市，卡脖子环节国产替代取得突破。 本周组合核心标的：建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会，油服板块推荐【迪威尔】、【中海油服】、【杰瑞股份】，锂电设备板块推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，通用自动化方面推荐【锐科激光】、【汇川技术】，船舶板块建议关注【中国船舶】。 风险提示：1、锂电厂商扩产进度不及预期；2、船舶行业复苏不及预期；3、推荐公司业务增长不及预期。 行业相关股票 1.每周一新：能源局明确2022年首要任务为保供安全，全球链条行业龙头正从传统向新兴领域进击 能源局印发《2022年能源工作指导意见》，着力增强国内能源生产能力 《2022年能源工作指导意见》印发，2022年原油产量将达2亿吨左右，天然气产量将达2140亿立方米左右：3月29日，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，明确今年能源发展重点，强调以保障能源安全稳定供应为首要任务，着力增强国内能源生产保障能力，切实把能源饭碗牢牢地端在自己手里。 据2022年度目标，全国能源生产总量将达到44.1亿吨标准煤左右，原油产量2亿吨左右，天然气产量2140亿立方米左右。保障电力充足供应，电力装机达到26亿千瓦左右，发电量达到9.07万亿千瓦时左右，新增顶峰发电能力8000万千瓦以上，“西电东送”输电能力达到2.9亿千瓦左右。 此前《“十四五”现代能源体系规划》指出，对于能源保障要更加的安全有力，传统油气将发挥关键的压舱石作用：到2025年，国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上（较2021年43.3亿吨标准煤+6.2%），原油年产量回升并稳定在2亿吨水平（2021年为1.99亿吨），天然气年产量达到2300亿立方米以上（较2021年2053亿立方的年产量增长+12%）。为达到十四五规划目标，一方面，国家将积极扩大非常规资源勘探开发，加快页岩油、页岩气、煤层气开发力度。另一方面，要加强中西部地区和海域风险勘探，强化东部老区精细勘探。 加快推进四川盆地“气大庆”、塔里木盆地“深层油气大庆”、鄂尔多斯亿吨级“油气超级盆地”等标志性工程。 《2022年能源工作指导意见》明确落实将“十四五”规划及油气勘探开发实施方案，巩固增储上产的良好势头。《意见》明确，落实“十四五”规划及油气勘探开发实施方案，压实年度勘探开发投资、工作量，加快油气先进开采技术开发应用，巩固增储上产良好势头，坚决完成2022年原油产量重回2亿吨、天然气产量持续稳步上产的既定目标。积极做好四川盆地页岩气田稳产增产，推动页岩油尽快实现规模化效益开发。以沁水盆地、鄂尔多斯盆地东缘煤层气产业基地为重点，加快煤层气资源探明和产能建设，推动煤系地层多气综合勘探开发。 稳妥推进煤制油气战略基地建设。 亚星锚链：进击的全球链条行业龙头 亚星锚链：全球链条行业的领航者，国产替代的先锋军。公司成立于1981年，四十余年来发展已打破国外垄断，目前已成为全球链条行业的领航者。公司目前主要产品为船用锚链和海工系泊链。在船用锚链领域，公司产品已通过多家国际船级社认证，是船舶航行的安全保障；在系泊链领域，公司产品已完成六次更新迭代，成功自主研制出当今世界上最高级别的R6系泊链，产品性能优越。 得益于全球海工市场复苏，公司业绩持续回暖，2021Q1-Q3，公司实现营收10.11亿元，同比+20.24%；实现归母净利润0.98亿元，同比+44.33%。 船用锚链持续复苏，龙头公司深度受益：受疫情刺激下游运力持续趋紧等因素催化，船舶行业正迎来复苏。据克拉克森数据统计，2021年全球新接总订单达1.2亿载重吨，同比+77.1%,已达到2014年以来最高水平。船用锚链业务受到船舶工业和航运业影响，发展周期与行业兴衰密切相关。随着造船业的逐步回温，船用锚链需求正逐步释放。历史看，船用锚链的需求与造船完工量直接相关，约滞后船舶新接订单1-2年。我们测算预计，2021-2025年，全球船用锚链及其附件市场空间将超130亿。公司是船用锚链行业的龙头，有望深度受益行业复苏。 从传统领域向新兴领域进击，矿用进击国产替代、海上浮式风电远景广阔：多年发展，公司在船用及海工等传统链条领域已成为全球龙头。随着全球能源体系向绿色低碳转型的速度加快，公司正从传统领域向新兴领域进击。海上浮式风电平台中，系泊系统是生产过程中重要的一环。据GWEC预计，到2030年海上浮式风电新增装机量将达6254MW，2020-2030年年均复合增速达80.5%。以此测算预计，2021-2030年海上浮式风电链条市场空间将达150亿美元。此外，在矿用链条领域公司已获得煤安认证。此前，国内主要以德日企业为主，凭借制造及性能优势，有望逐步实现国产替代。 盈利预测与投资建议：经过多年发展，公司已经成为全球锚链行业的龙头企业，从传统船用锚链、系泊链领域向海上浮式风电、矿用链条等新兴领域进击。 预计2021-2023年归母净利润为1.4亿元、1.9亿元、3.1亿元，对应PE 51、38、23倍。 2.组合核心标的：奥特维、杭可科技、迪威尔、先导智能、帝尔激光、锐科激光 【奥特维】光伏组件串焊机龙头，产品定位领先，市占率维持高位。大尺寸换机尚未结束，HJT、TOPCon等技术催生SMBB低温串焊机迭代，有望保障未来串焊机订单增长。依托自动化、焊接、视觉检测等底层技术拓展半导体（键合机）、锂电（模组+PACK）、光伏（串焊机、分选机、划片机、单晶炉、退火炉），构建平台化设备公司，半导体键合机及单晶炉有望开启第二成长曲线。预计2021-2023年归母净利润为3.6、5.5、7.2亿元，对应PE 62、40、30倍。 【杭可科技】全球电动化大趋势不可阻挡，锂电池设备厂商产能稀缺。公司在国内新客户及新技术方面屡获突破。随着LG、SK分拆上市的逐步推进，持续上调的扩产计划也将有序推进。韩系电池厂供应链体系较为封闭，公司已打入大客户体系有望深度受益韩系大客户扩产进程。预计2021-2023年归母净利润为 2.6、8.3、14亿元，对应PE90、28、16倍。 【迪威尔】公司是油气开采设备核心零部件领域的专精特新“小巨人”，深度受益深海设备供应链向亚太转移。一方面，公司以锻造工序为起点向产业链延伸，正逐步覆盖高附加值生产环节；另一方面，公司深耕多向模锻技术，进一步提高公司批量化精密专用件的生产能力，来巩固技术优势。目前已成为亚洲领先的油气开采设备核心零部件供应商。预计2021-2023年归母净利润为0.4、1.5、2.5亿元，对应PE 141、33、20倍。 【先导智能】公司是全球领先的锂电装备制造商，致力于打造成为平台型专用高端设备龙头。受益于全球电动化的大趋势，国内、海外电池厂已进入扩产新周期，公司新接订单持续高增。费用前置影响已逐步消化，业绩弹性将逐季显现。 预计2021-2023年归母净利润为15.7、24.6、33.9亿元，对应PE 56、36、26倍。 【帝尔激光】技术壁垒高，光伏激光设备市占率超8成，近6年归母净利润CAGR达+111.3%。公司TOPCon布局硼掺杂、激光转印、特殊浆料开槽等工艺，单GW投资有望达PERC阶段4-5倍，激光转印整线设备推动公司设备从提效走向工艺必备，近期有头部客户交付预期。公司HJT布局激光修复+激光转印换机等工艺，IBC、钙钛矿均有设备出货，换机+单GW投资提升双重逻辑，有望推动公司订单、估值双升，多技术均衡布局保障公司长远发展。预计2021-2023年归母净利润为4.1、5.2、7亿元，对应PE59、46、35倍。 【锐科激光】国内光纤激光器龙头，享有技术领先、上游产业链完善等优势，在切割传统应用中，品牌效应不断增强，规模效应逐渐释放；在焊接、清洗、超快等盈利能力更强的新应用方面，卡位精准，处行业领先地位，业绩弹性有望充分释放。预计2021-2023年归母净利润为4.7、7.4、9.8亿元，对应PE 36、23、17倍。 3.本周行业及公司动态 3.1.光伏设备：本周硅料、硅片持续涨价，通威股份规划32GW高效电池扩产 根据SOLARZOOM最新光伏产业链价格汇总，本周产业链需求仍保持旺盛，硅料、硅片价格再次上涨。据通威股份近日公告，通威股份旗下通威太阳能有限公司拟与四川天府新区眉山管理委员会签署《投资协议》，在眉山天府新区青龙街道投资建设32GW高效晶硅电池项目。项目分两期实施，总投资预计120亿元。其中一期16GW电池项目投资约60亿元，力争于2023年12月底前投产，二期16GW电池项目将根据协议约定择机启动。 3.2.半导体设备：中微公司2021年业绩超10亿，同比+105%，包揽本周华虹无锡12台刻蚀设备招标。 根据中国国际招标网数据，3.28-4.1，国内主要晶圆厂开标25台工艺设备，其中华虹无锡20台（12台刻蚀设备、7干法去胶机、1台炉管设备），福建晋华、上海积塔各开标2台前道检测设备，华力集成开标1台沉积设备。国内厂商中，中微公司中标华虹无锡12台刻蚀设备，屹唐半导体中标华虹无锡7台干法去胶机及1台炉管设备。 中微公司发布2021年报，2021年实现营收31亿元，同比+37%，归母净利润10.11亿元，同比+105%，扣非归母净利润3.24亿元，同比+1291%。公司21Q4实现营收10.35亿元，环比+41%，同比+30%，该季度归母净利润为4.70亿元，环比+224%，同比+118%，对应扣非归母净利润为1.59亿元，环比+54%，同比+132%。 3.3.锂电设备：上汽联手青山落地20GWh动力电池基地 2022年3月24日，上汽集团和青山实业签署合作投资协议，在广西柳州成立赛克瑞浦（PACK）、瑞浦赛克（电芯）两家合资公司，并建设年产20GWh动力电池电芯及系统项目。 据高工锂电网，此次签约项目计划在柳东新区建设动力电池及系统产业基地，建设内容包括电芯