2021年报点评：业绩符合预期，产能加速释放

厦钨新能（688778）发布了2021年年报，公司实现营业收入155.66亿元，同比增长94.82%，归属于母公司所有者的净利润55,534.92万元，同比增长121.66%。钴酸锂销量4.51万吨，同比+35%，三元销量2.71万吨，同比+71%。公司预计22年底产能将超10万吨，25年将超30万吨。公司预计2022-2024年归母净利润分别为9.56/15.02/20.48亿元，对应EPS分别为3.80/5.97/8.14元，对应PE分别为34/22/16倍。我们给予公司2022年35倍PE，对应目标价133元，维持“强推”评级。