再生医学“专精特新”创新企业，重磅产品即将上市

正海生物是一家专注于再生医学领域的创新企业，其产品即将上市。公司的口腔修复膜和骨修复材料在种植牙手术中使用，具备充足的向上国产替代空间。可吸收硬脑（脊）膜补片业务在集采期仍将稳健增长。公司在研产品储备丰富，活性生物骨即将上市，是药械组合产品，研发注册壁垒高，上市后短期市场空间测算超过10亿元。预计2022-2024年归母净利润分别为2.1亿元、2.6亿和3.4亿，PE分别为37倍、29倍和23倍，使用相对估值法与可比公司对比，公司估值水平相对较低。考虑到公司原有业务快速增长，专利产品上市在即，因此给予买入评级。