工商银行2021年年报亮点包括全年营收保持向上趋势,拨备前净利润受到Q4费用支出增加影响增速略有放缓。资产质量总体稳健下公司拨备计提力度平稳,净利润增速全年实现10%+的高增。Q4净利息收入环比+2.7%,主要是息差回升支撑。单季年化息差环比上行6bp至2.08%,主要由资产端支撑。单季资产收益率环比上行10bp至3.51%,预计有结构和利率两方面因素,总信贷占比提升1.2pct,高收益的零售贷款占比提升,同时预计新发贷款利率企稳回升。