业绩符合预期，创新药占比大幅提升

翰森制药发布2021年报，实现营业收入99.36亿元，同比增长14.29%；扣非后归母净利润24.91亿元，同比增长0.70%。创新药收入占比大幅提升，2021年度创新药收入42.02亿元，同比增长168.90%，占公司同期营收的42.30%。公司自研与BD双驱丰富创新药管线，2022年3月公司引进的CD19单抗获批上市，自研的创新药培莫沙肽我们预期也将于年内获批。维持公司盈利预测，预期公司2022-2024年营业收入119/145/161亿元，对应2022年3月30日15.26港元/股收盘价，PE分别为30/24/22倍；维持公司“买入”评级。