21年报及22Q1业绩预告点评：公司21年业绩符合预期，22年Q1业绩指引彰显公司全年业绩信心

歌尔股份（002241）21年报及22Q1业绩预告点评报告，公司21年业绩符合预期，22年Q1业绩指引彰显公司全年业绩信心。公司预计2022年Q1实现归母净利润约8.69亿元～9.66亿元（YoY -10%～ 0 %），扣非归母净利润约8.42亿元~9.02亿元（YoY 40%~50%），中值约为8.72亿（YoY 45%）。公司精准卡位 VR/AR、TWS 耳机优质赛道， VR/AR业务不断上行，我们预计公司22~24年实现归母净利润58/75.4/94.73亿元, 对应估值 20/15/12 倍。公司作为VR/AR代工行业龙头企业，深耕VR/AR领域，料将充分受益。公司作为A客户TWS耳机的核心供应商份额料将持续提升。