恒铭达（002947）发布2022年一季度业绩预告，预计2022Q1公司归母净利润3000-4000万元，同比大幅增长69.5%-126.0%，扣非净利润2500-3600万元，同比大幅增长94.4%-180.0%。公司伴随着客户在公司在技术、品质、服务能力等方面的进一步认可，以及公司产能的逐步释放，营收实现了稳步增长。得益于公司产品结构的不断优化、内部精细化管理以及成本控制等措施，管理效率得以持续提升，实现整体盈利能力大幅提升。公司在实现2021年三季度营收拐点，2021年四季度利润拐点之后，公司在2022年一季度的淡季努力克服外部环境压力，收获了良好业绩。公司在不断扩大在通信、VR/AR/MR、新能源汽车、医疗设备等新领域、新业务的战略布局，积极抓住业务机遇，有望成为公司业绩长期释放的增长点。预计公司2022-2024年营收分别为13.23、17.67、22.42亿元，归母净利润分别为2.43、3.35、4.17亿元，EPS分别为1.38、1.90、2.37元/股，对应当前PE分别为14、10、8倍。给予2022年35倍市盈率，维持目标价为48.6元，维持“买入”评级。
