航空防务装备“主机”担当，业绩符合预期

中航沈飞是一家航空防务装备“主机”公司，2021年及22Q1营收与利润保持高增长。毛利率、扣非净利率小幅提升，公司盈利能力明显增强。公司积极备货，且现金流状况良好，未来增长可期。2021年“五个一代迭代升级”新跨越，夺取了“十四五”开局首胜。我们预测2022年至2024年每股收益分别为1.1、 1.47和1.89元。维持“买入-A”建议。