计算机行业周观点：龙头增速趋缓，云产业正在发生哪些改变？

本周观点：头部云厂商增速趋缓，传统行业将成“上云”重点。随着互联网客户增长放缓，阿里云同比增速明显趋缓，最近一个季度同比增速为21.25%。阿里云正在从互联网行业向传统行业拓展，推出了“云钉一体”战略，钉钉作为企业的沟通协作平台，将成为云服务进入传统行业的切入点。传统企业大都属于“实用主义者”，在云版本3的采用上正在“跨越鸿沟”。从各项云技术的应用来看，IaaS已经获得广泛应用；SaaS在CRM、HRM、协同OA、ERP等领域渗透率较高；PaaS的市场规模相对较小，但增速更快（2020年市场规模同比增长145.3%）。需求趋于多元化，生态成为竞争关键。在需求多元化的背景下，多云/混合云架构将成为主导架构，云原生成为共识，云与业务加强融合，生态成为竞争关键。投资主线及受益标的：随着需求趋于多云化，多云/混合云，云原生，云生态共建成为发展重点，梳理投资标的如下。Iaas/PaaS：重点推荐深信服，受益标的包括阿里巴巴、腾讯控股、百度、优刻得、青云科技等。SaaS：重点推荐用友网络，受益标的包括金蝶国际、广联达等。基础设施：重点推荐中科曙光，受益标的包括浪潮信息、紫光股份等。基础软件：重点推荐东方通，受益标的包括中国软件、诚迈科技等。