报告总结：金禾实业作为全球甜味剂产业龙头，拥有全球最大的安赛蜜和三氯蔗糖产能，定价能力强，产业链齐全，未来成长有望提速。公司21年实现营收58.45亿元，yoy+59.44%，归母净利润11.77亿元，yoy+63.82%。其中Q4单季实现营收18.26亿元，yoy+91.39%，qoq+18.19%，归母净利润4.64亿元，yoy+150.06%，qoq+69.18%，单季业绩再创新高。公司同时公布利润分配方案，每10股派发现金红利6.50元（含税），股息率1.62%。预计公司2022/2023年实现净利润15.86/17.11亿元，yoy+35%/8%，折合EPS为2.83/3.05元，目前A股股价对应的PE为14/13倍，维持“买进”评级。
