渗透泵控释制剂国内产业化龙头

立方制药是一家专注于渗透泵控释制剂的公司，其技术已覆盖了最复杂结构及工艺。公司产品包括非洛地平缓释片、甲磺酸多沙唑嗪缓释片和硝苯地平控释片等。公司的渗透泵控释制剂技术具有成本和效率优势，并已覆盖了最复杂结构及工艺。未来公司将把业务拓展至精神麻醉类药物结合缓控释技术平台、眼科等领域。公司的主要竞争对手包括阿斯利康和辉瑞等。我们预计2021-2023年公司收入分别为22.76亿元、28.67亿元、36.87亿元，归母净利润分别为1.67亿元、2.16亿元、3.09亿元，对应EPS分别为1.81元、2.33元、3.33元。我们看好公司的发展，给予增持评级。