后疫情时代出口链条的投资机会

这篇研报主要探讨了后疫情时代出口链条的投资机会。研报指出，2022年全球经济增速仍处于相对高位，货物贸易增速预计高于GDP增速，全球供应链恢复宏观上会减弱出口需求，但对各行业具体影响取决于全球分工位置、产业链复杂度。研报认为，汽车电子元件、医药及药品、蓄电池、机械医疗器械、纺织物及其制品、玻璃、家用电器、手机、自动数据处理设备、橡胶轮胎、塑料制品、钢材、家具、灯具、玩具、服装鞋靴等高景气偏中性/不确定低景气行业具有投资机会。研报的核心结论是，外需有望延续取决于研发，Omicron传染性强、毒性弱需求不确定，海外地产链大概率走弱，产业链优势产品粘性偏乐观。