吉利汽车1月销量14.64万辆,同比下降6.36%,环比下降7.80%,同比增幅收窄46.14个百分点。吉利新能源车销量17928辆,同比增长536.87%,纯电车型同比增长约641%,创历史新高,其中极氪品牌月交付3530辆,环比下滑7%,全新换电品牌睿蓝汽车月销1683辆,极氪、睿蓝等新能源品牌有望加速吉利汽车电动化转型升级。吉利品牌销量同环比基本持平,星越L混动版等新车上市表现值得期待。领克品牌销量承压,预计新车上市将促进领克销量提升。预测2021-2023年EPS分别为0.72、1.07、1.31元,可比公司为A、H股整车公司,可比公司22年PE平均估值17倍,目标价18.19元人民币,22.42元港币(1港币=0.8113人民币),维持买入评级。