中国星系列销量比重提升，领克短期承压

吉利汽车3月销量10.12万辆，同比增长1.14%，前3月累计销量32.60万辆，同比下降2.26%。3月吉利新能源车销量15557辆，同比大幅提升332%，其中极氪品牌销售1795辆，环比下降38.4%。吉利品牌销量同比提升，星越L混动版等新车上市将提供增长动力。领克品牌销量短期承压，预计缺芯缓解及新车上市将促进销量改善。预测2022-2024年EPS分别为0.69、0.89、1.16元，可比公司为A、H股整车公司，可比公司22年PE平均估值19倍，目标价13.11元人民币，16.17元港币，维持买入评级。