百胜中国公司研究更新：指引一致但咖啡将加速（英）

彭博的最新报告中，百胜中国（9987 HK）的指导是在线的，但咖啡业务将加速。尽管HSD-Double Digit营业利润增长的长期目标仅符合预期，但由于YUMC在数字化方面的领先优势、必胜客的成功改革和加速扩张，以及稳固的扩张计划和与LAVAZZA的合作，我们仍然看好其中期增长。YUMC宣布了新的长期指导，包括HSD-双位数系统销售/营业利润增长，与2019年HSD系统销售增长/双位数营业利润增长的最新指导。肯德基以快速扩张的方式弹性执行，即使在COVID时期，也表现出卓越的韧性。必胜客将进一步改善其基本面并加快扩张步伐。最终公布了LAVAZZA的1,000家门店目标。维持买入和目标价。