食品饮料行业1月线上数据分析专题：春节需求坚挺，白酒、乳业亮眼

事件：1月阿里线上电商数据披露，我们重点对白酒、乳制品、调味品、保健食品、休闲食品及奶粉等子板块线上销售情况进行分析。从1月线上销售情况来看，受春节错位影响，具有强送礼属性的白酒、乳制品子版块销售增长亮眼； 奶粉、保健食品、休闲食品同比降幅有所收窄，调味品仍在调整中，龙头集中度提升持续演绎。但需要指出，阿里数据仅代表部分品类线上销售情况，对于白酒等线下销售为主的板块代表性较差，且其它线上平台分流亦会对准确度产生影响，故阿里系线上数据仅供参考。 白酒：春节销售旺盛，板块量价齐升。1月白酒行业线上销售额17.77亿元，同增9.02%，销售量349.81万件，同增4.45%，均价508.08元/件，同增4.37%。 春节期间白酒行业动销平稳，整体趋势向上，线上亦有较好表现，1月酒类、白酒子板块同比有所上升。从销售额排名来看，五粮液、茅台、洋河占据前三。 分品牌看，各酒企表现有所分化，茅台销售额同增1.96%，五粮液销售额同降17.35%，泸州老窖销售额同增30.94%，洋河销售额同增97.64%，汾酒销售额同增24.42%。 乳制品：销售额快速增长，均价普遍提升。1月液奶行业线上销售额为10.88亿元，同增10.15%，销售量1654.49万件，同降2.97%，平均产品价格65.74元，同增13.53%。分子品类来看，白奶销售额为6.64亿元，同增33.73%，均价76.8元，同增9.71%，销售额占比同增10.76pcts至61.02%，其中伊利销售额同增20.8%，线上份额同增1.52pcts至17.19%；蒙牛销售额同增57.54%，线上份额同增5.69pcts至18.92%。奶酪线上销售遇冷，妙可蓝多、百吉福市占率略有上升。 奶粉：销售额降幅环比收窄，均价小幅回升。1月阿里渠道婴幼儿牛奶粉子行业销售额9.68亿元，同降21.15%，降幅较上月环比收窄4.14pcts，销售量316.59万件，同降23.04%，均价305.63元/件，同增2.45%。分品牌来看，爱他美、飞鹤、a2 1月销售额位居前3名，分别占比18.90%、11.37%、6.56%。热销榜爱他美回归第一，皇家美素佳儿、飞鹤各占三席。 保健食品：降幅持续收窄，品牌店占比提升。1月阿里渠道保健品销售额21.67亿元，同降14.57%，销售均价153.90元，同降1.55%，销量1408.04万件，同降13.22%。保健食品板块降幅环比有所收窄，主要系22年春节提前,导致礼赠消费更加集中。海外保健品（包括海外品牌如swisse等及国内公司国际品牌如汤臣by health等）1月销售额10.90亿元，同降1.56%。分渠道看，天猫渠道销售额达8.26亿元，同增6.78%；淘宝渠道实现销售额2.65亿元，同降19.98%；天猫渠道销售占比75.71%，品牌店占比环比提升4.6pcts。 调味品：销售额小幅下滑，集中度环比上升。1月阿里渠道日常调味品子行业销售额为1.72亿元，同降3.50%，主要系去年疫情影响下消费端囤货带来的高基数、终端需求不景气叠加其它线上平台分流所致。分品牌来看，海天、千禾、李锦记销售额位居前3名，分别占比24.26%、10.84%、5.89%，前三整体集中度环比有所上升。从主要调味品牌来看，海天销售额为4177.92万元，同增30.76%；千禾销售额1866.05万元，同降34.67%；李锦记销售额1014.65万元，同增1.20%；厨邦销售额为615.19万元，同增20.64%；欣和销售额为343.63万元，同降10.37%。复调方面，海底捞销售额为2098.33万元，同降52.95%； 好人家销售额为899.25万元，同降57.50%。 休闲食品：降幅环比收窄，集中度大幅提升。1月阿里系休闲食品线上销售额80.61亿元，同降20.48%；销量为2.47亿件，同降14.24%；均价32.59元，同降7.28%，主要与需求不足、线上渠道分流有关。分子行业看，1月坚果类销售额24.92亿元，同降16.62%，位居行业第一，销量4687.38万件，同降11.13%，均价为53.16元/件，同降6.17%；饼干类销售额12.77亿元，同降13.01%，位居行业第二；糕点类销售额11.64亿元，同降23.14%，位居行业第三。 风险提示：阿里数据代表性欠佳，食品安全风险，宏观经济下滑。 一、白酒：春节销售旺盛，板块量价齐升 春节销售旺盛，板块量价齐升。根据阿里平台数据，今年春节销售旺盛，1月酒类线上销售额31.16亿元，同增6.87%，销售量1282.97万件，同增1.22%，均价242.90元/件，同增5.58%。白酒行业线上销售额17.77亿元，同增9.02%，销售量349.81万件，同增4.45%，均价508.08元/件，同增4.37%。春节期间白酒行业动销平稳，整体趋势向上，线上亦有较好表现，1月阿里线上酒类、白酒子板块同比上升。从销售额排名来看，1月五粮液、茅台、洋河占据前三。分品牌看，茅台销售额同增1.96%，五粮液销售额同降17.35%，泸州老窖销售额同增30.94%，洋河销售额同增97.64%，汾酒销售额同增24.42%。 图表1阿里渠道酒类销售额及增速（亿元，%） 图表2阿里渠道白酒销售额及增速（亿元，%） 图表3 1月阿里渠道热销品牌排行榜 春节动销平稳，区域龙头表现更佳，洋河同比高增。22年春节趋势向上，行业步入旺季，主要酒企销售额环比提升明显。销量方面，一线酒企销量同比上升明显，带动销售额有所上涨，但上涨幅度表现有所差异。价格方面，头部酒企均价有所下降，预计主要系旺季放量带动均价小幅回落。分品牌看，茅台阿里渠道销售额2.22亿元，同增1.96%，销量12.99万件，同增25.41%，均价1711.78元/件，同降18.70%；五粮液销售额2.43亿元，同降17.35%，销量19.68万件，同降5.89%，均价1232.28元/件，同降12.18%；泸州老窖销售额9954.68万元，同增30.94%，销量21.03万件，同增43.91%，均价473.40元/件，同降9.02%；汾酒销售额1.01亿元，同增24.42%，销量21.76万件，同增37.47%，均价462.81元/件，同降9.49%；洋河销售额1.96亿元，同增97.64%，销量33.29万件，同增113.73%，均价590.26元/件，同降7.53%。 图表4 图表5五粮液线上销售额及增速（万元，%） 图表6洋河线上销售额及增速（万元，%） 图表7泸州老窖线上销售额及增速（万元，%） 预调酒销售额同比上涨，RIO市占率进一步扩大。1月预调酒阿里渠道销售额6705.48万元，同增33.50%，销量110.59万件，同增58.90%，均价60.63元/件，同降15.98%。 其中龙头品牌RIO阿里渠道销售额5687.26万元，同增40.49%，占比84.82%，环比有所增加，龙头地位进一步稳固；量价方面，RIO单月份实现销量96.29万件，同增62.37%，均价59.06元/件，同降13.47%，仍处于高速放量深耕消费者培育阶段。 图表8预调酒线上销售额及增速（万元，%） 图表9 RIO线上销售额及增速（万元，%） 二、乳制品：销售额快速增长，均价普遍提升 销售额快速增长，均价普遍提升。1月液奶行业线上销售额为10.88亿元，同增10.15%，销售量1654.49万件，同降2.97%，平均产品价格65.74元，同增13.53%。分子品类来看，白奶销售额为6.64亿元，同增33.73%，均价76.8元，同增9.71%；酸奶销售额为1.93亿元，同降12.19%，均价66.38元，同增17.47%。白奶销售额占比较去年同增10.76pcts至61.02%；酸奶销售额占比较去年同降4.51pcts至17.73%。 图表10阿里渠道乳制品销售额及增速（亿元，%） 图表11阿里渠道白奶及酸奶占比变化（%） 图表12白奶线上销售额及增速（亿元，%） 图表13酸奶线上销售额及增速（亿元，%） 蒙牛线上市占率提升显著，行业集中度环比小幅下降。1月阿里渠道伊利销售额为1.87亿元，同增20.8%，销量258.31万件，同增3.78%，均价72.40元，同增16.4%；蒙牛销售额为2.06亿元，同增57.54%，销量289.36万件，同增30.55%，均价71.11元，同增20.68%；光明销售额为5096.37万元，同增7.29%，销量68.88万件，同降8.08%，均价73.99元，同增16.73%。线上格局来看，伊利1月线上份额为17.19%，同增1.52pcts； 蒙牛线上份额为18.92%，同增5.69pcts；光明线上份额为4.69%，同降0.12pcts。CR3线上市占率由12月的43.52%降低至1月的40.8%,环比降2.72pcts，集中度环比有所下降。 图表14伊利、蒙牛、光明线上销售额（万元） 图表15伊利、蒙牛、光明线上销售额增速（%） 图表16伊利、蒙牛、光明线上均价（元） 图表17 1月线上各品牌份额占比（%） 白奶持续领衔，蒙牛独占六席。基础白奶于热销榜单中占据6席，乳饮料上榜2款产品，酸奶上榜2款产品。热销榜单中蒙牛总销售额9621.77万元，销售额位居榜单首位，独占热销榜六席，其中特仑苏上榜三席、基础白奶两席、纯甄一席；伊利销售额4105.95万元，位居榜单第3位，其中金典、安慕希分别为第二、第五位。旺仔牛奶销售额4559.39万元，位居榜单第2。 图表18 1月乳制品类线上主要热销产品 奶酪线上销售遇冷，行业集中度环比略有提升。1月阿里渠道奶酪子行业销售额0.8亿元，同降62.06%，销售量165.46万件，同降45.83%，均价48.2元/件，同降29.97%。分品牌来看，妙可蓝多销售额为1887.81万元，同降10.44%，均价为76.9元/件，同降17.36%，销量为24.55万件，同增8.37%；百吉福销售额为1058.57万元，同降57.75%，均价为81.28元/件，同降32.93%，销量为13.02万件，同降37.0%；伊利销售额为1039.19万元，同降89.1%，均价为84.11元/件，同增21.28%，销量为12.36万件，同降91.01%；妙飞销售额为82.84万元，同降93.55%，均价为50.97元/件，同降43.61%，销量为1.63万件，同降88.57%。线上格局方面，妙可蓝多市占率由12月的23.08%上升至23.67%；百吉福市占率由10.53%上升至13.27%；伊利由14.1%下降至13.03%。1月CR3合计占比49.98%，环比增2.27pcts，集中度有所提升。 图表19阿里渠道奶酪销售额及增速 图表20 1月线上各品牌份额占比（%） 图表21妙可蓝多线上销售额及均价（万元，元/件） 图表22百吉福线上销售额及均价（万元，元/件） 图表23伊利线上销售额及均价（万元，元/件） 图表24妙飞线上销售额及均价（万元，元/件） 三、奶粉：销售额降幅环比收窄，均价小幅回升 销售额降幅环比收窄，均价小幅回升。1月阿里渠道婴幼儿牛奶粉子行业销售额9.68亿元，同降21.15%，降幅较上月环比收窄4.14pcts，销售量316.59万件，同降23.04%，均价305.63元/件，同增2.45%。爱他美、飞鹤、a2 1月销售额位居前3名，分别占比18.90%、11.37%、6.56%。从主要奶粉品牌来看，爱他美销售额为1.99亿元，同降23.48%，均价为387.72元/件，同增25.58%，销量为51.3万件，同降39.07%；飞鹤销售额为1.20亿元，同降24.88%，均价为313.28元/件，同降5.90%，销量为38.21万件，同降20.17%；美素佳儿销售额为0.68亿元，同增1.56%，均价为332.77元/件，同降8.62%，销量为20.32万件，同增11.14%；a2销售额为0.69亿元，同降17.1