食品饮料行业1-2月线上数据分析专题：需求疲软，乳业亮眼

事件：2月阿里线上电商数据披露，我们重点对白酒、乳制品、调味品、保健食品、休闲食品及奶粉等子板块线上销售情况进行分析。值得注意的是，2022年春节时间为1月底，相较去年有所提前，销售受春节错位影响，因此我们结合1月和2月数据合并分析以平滑春节错位现象；从1-2月线上销售情况来看，除乳制品与保健食品外，多数子行业线上销售小幅下滑。但需要指出，阿里数据仅代表部分品类线上销售情况，对于白酒等线下销售为主的板块代表性较差，且其它线上平台分流亦会对准确度产生影响，故阿里系线上数据仅供参考。 白酒：春节错位，销售额小幅下滑。1-2月酒类线上销售额37.73亿元，同降15.75%，销售量1672.52万件，同降11.70%，均价225.62元/件，同降4.59%。 白酒1-2月线上销售额20.86亿元，同降18.50%，销售量428.88万件，同降12.85%，均价486.28元/件，同降6.49%。考虑其他线上平台分流，叠加春节错位影响，1-2月阿里线上酒类、白酒子板块同比小幅下滑。从销售额排名来看，1-2月五粮液、茅台、洋河占据前三。分品牌看，1-2月茅台销售额同降48.79%，五粮液销售额同降39.91%，泸州老窖销售额同降14.32%，洋河销售额同增29.97%，汾酒销售额同增2.37%。 乳制品：均价普遍提升，白奶高增延续。1-2月液奶行业线上销售额为16.81亿元，同增4.90%，销售量2580.30万件，同降4.51%，平均产品价格65.14元/件，同增9.86%。分子品类来看，1-2月白奶销售额为10.57亿元，同增32.60%，均价76.20元/件，同增6.92%。分品牌看，伊利销售额为3.20亿元，同增21.23%，线上份额为19.03%，同比提升2.56pcts；蒙牛销售额为3.48亿元，同增48.96%，线上份额为20.68%，同比提升6.12pcts。 奶粉：线上销售小幅下滑，美素佳儿表现亮眼。1-2月阿里渠道婴幼儿牛奶粉子行业销售额16.10亿元，同降6.21%，销售量538.78万件，同降5.82%，均价298.78元/件，同降0.42%。单2月阿里渠道婴幼儿牛奶粉子行业销售额6.42亿元，同增31.24%，销售量222.19万件，同增38.23%，均价289.03元/件，同降5.06%。分品牌来看，1月爱他美、飞鹤、a2销售额位居前3名，分别占比20.56%、12.37%、7.13%；2月爱他美、飞鹤、美素佳儿销售额位居前3名，分别占比22.32%、13.48%、7.67%。 保健食品：2月增速回升，品牌店占比提升。1-2月阿里渠道保健品销售额41.38亿元，同降1.60%，销售均价150.25元，同降2.77%。2月销售额19.71亿元，同增18.13%，销售均价146.44元，同降3.59%，销量1345.72万件，同增22.53%，保健食品销量回升。海外保健品（包括丽人海外膳补、海外保健机能食品、海外运动纤体食品等）1-2月销售额20.93亿元，同增12.44%，单2月销售额10.03亿元，同比增长33.02%。分渠道看，1-2月天猫渠道销售额达15.93亿元，同增21.32%；淘宝渠道实现销售额5.00亿元，同降8.21%；天猫渠道销售占比76.10%，同增5.43pcts，品牌店占比提升。 调味品：销售额小幅下滑，头部企业表现分化。1-2月份阿里渠道日常调味品子行业销售额为2.60亿元，同降2.98%，销售量1030.07万件，同增4.76%。 分品牌来看，海天、千禾、李锦记销售额位居前3名，分别占比21.41%、9.91%、5.76%。从主要调味品牌来看，海天销售额为5555.70万元，同增10.72%；千禾销售额为2571.00万元，同降40.09%；李锦记销售额为1495.83万元，同降9.68%；厨邦销售额为899.60万元，同增32.61%；欣和销售额为508.07万元，同降46.09%。复调方面，海底捞销售额为2816.32万元，同降54.11%；好人家销售额为1257.36万元，同降52.14%。 休闲食品：量价同比齐降，线上集中度同比略增。1-2月阿里系休闲食品线上销售额106.74亿元，同降26.57%；销量为3.54亿件，同降15.07%；均价30.18元，同降13.54%。单2月线上销售额26.13亿元，同降40.60%；销量为1.06亿件，同降16.94%；均价24.57元，同降28.48%，主要系年节提前导致1-2月需求同比疲软。分子行业看，1-2月坚果类销售额27.95亿元，位居行业第一；糕点类销售额17.33亿元，位居行业第二；饼干销售额16.95亿元，位居行业第三。单2月糕点类销售额5.69亿元，同降21.05%，位居行业第一，销售量2284.80万件，同降3.71%，均价为24.91元/件，同降18.01%；卤味销售额4.32亿元，同降32.36 %，位居行业第二；饼干类销售额4.18亿元，同降32.98%，位居行业第三。 风险提示：阿里数据代表性欠佳，食品安全风险，宏观经济下滑。 = 一、白酒：春节错位，销售额小幅下滑 春节错位，销售额小幅下滑。根据阿里平台数据，1-2月酒类线上销售额37.73亿元，同降15.75%，销售量1672.52万件，同降11.70%，均价225.62元/件，同降4.59%。白酒1-2月线上销售额20.86亿元，同降18.50%，销售量428.88万件，同降12.85%，均价486.28元/件，同降6.49%。考虑其他线上平台分流，叠加春节错位影响，1-2月阿里线上酒类、白酒子板块同比小幅下滑。从销售额排名来看，1-2月五粮液、茅台、洋河占据前三。分品牌看，1-2月茅台销售额同降48.79%，五粮液销售额同降39.91%，泸州老窖销售额同降14.32%，洋河销售额同增29.97%，汾酒销售额同增2.37%。 图表1阿里渠道酒类销售额及增速（亿元，%） 图表2阿里渠道白酒销售额及增速（亿元，%） 图表3 1-2月阿里渠道热销品牌排行榜 头部下滑较大，洋河、汾酒表现亮眼。今年1-2月，茅、五、泸在高基数压力下销售额同比有所下滑；洋河、汾酒保持较好增长趋势。量价拆分来看，头部酒企销量下滑，带 = 动销售额跌幅较大。价格方面，一线酒企均价普遍下降。分品牌看，茅台1-2月份销售额2.66亿元，同降48.79%，销量同降42.57%，均价1692.54元/件，同降6.72%；单2月份销售额同降85.41%，销量同降83.86%。五粮液1-2月份销售额2.77亿元，同降39.91%，销量同降34.64%，均价1228.11元/件，同降8.06%；单2月份销售额同降79.45%，销量同降78.89%。泸州老窖1-2月份销售额1.12亿元，同降14.32%，销售量23.16万件，同降7.31%，均价481.54元/件，同降7.57%。单2月份销售额同降77.89%，销量同降79.46%。 汾酒1-2月份销售额1.21亿元，同增2.37%，销售量26.61万件，同增14.55%，均价453.09元/件，同降10.64%；单2月份销售额同降46.09%，销量同降34.47%。洋河1-2月份销售额2.11亿元，同增29.97%，销售量36.78万件，同增48.23%，均价572.67元/件，同降12.32%；单2月份销售额同降77.42%，销量同降62.19%。 图表4 图表5五粮液线上销售额及增速（万元，%） 图表6洋河线上销售额及增速（万元，%） 图表7泸州老窖线上销售额及增速（万元，%） 预调酒线上销售遇冷，RIO市占率有所下降。1-2月预调酒阿里渠道销售额7706.03万元，同增9.88%，销售量130.47万件，同增28.09%，均价110.97元/件，同增61.18%。单2月预调酒销售额同降49.73%，销量同降38.39%，均价同降18.40%。其中1-2月龙头品牌RIO阿里渠道销售额6345.81万元，同增11.71%，销售量110.02万件，同增26.65%，均价57.68元/件，同降11.80%。单2月份销售额同降59.66%，占比65.82%，环比下降19.00pcts；量价方面，RIO单2月份实现销量13.73万件，同降50.20%，均价47.98元/ = 件，同降19.00%。 图表8预调酒线上销售额及增速（万元，%） 图表9 RIO线上销售额及增速（万元，%） = 二、乳制品：均价普遍提升，白奶高增延续 销售额略有增长，均价普遍提升。1-2月液奶行业线上销售额为16.81亿元，同增4.90%，销售量2580.30万件，同降4.51%，平均产品价格65.14元/件，同增9.86%。分子品类来看，白奶销售额为10.57亿元，同增32.60%，均价76.20元/件，同增6.92%；酸奶销售额为2.86亿元，同降17.55%，均价63.96元/件，同增13.98%。白奶销售额占比较去年同增13.14pcts至62.90%；酸奶销售额占比较去年同降4.64pcts至17.04%。 图表10阿里渠道乳制品销售额及增速（亿元，%） 图表11阿里渠道白奶及酸奶占比变化（%） 图表12白奶线上销售额及增速（亿元，%） 图表13酸奶线上销售额及增速（亿元，%） 伊利、蒙牛线上市占率提升显著，行业集中度同比上升。1-2月阿里渠道伊利销售额为3.20亿元，同增21.23%，销量442.21万件，同增7.12%，均价72.31元/件，同增13.17%； 蒙牛销售额为3.48亿元，同增48.96%，销量494.56万件，同增31.49%，均价70.27元/件，同增13.28%；光明销售额为6912.23万元，同降9.48，销量93.52万件，同降22.26%，均价73.92元/件，同增16.44%。线上格局来看，伊利1-2月线上份额为19.03%，同比提升2.56pcts；蒙牛线上份额为20.68%，同比提升6.12pcts；光明线上份额为4.11%，同比下降0.65pcts。CR3线上市占率由去年同期的35.79%提升至43.82%，同比提升8.02pcts，集中度显著上升。 = 图表14伊利、蒙牛、光明线上销售额（万元） 图表15伊利、蒙牛、光明线上销售额增速（%） 图表16伊利、蒙牛、光明线上均价（元/件） 图表17 1-2月线上各品牌份额占比（%） 白奶持续热销，蒙牛榜上领衔。1月热销榜单中，基础白奶占据6席，乳饮料上榜2款产品，酸奶上榜2款产品。热销榜单中蒙牛独占六席，其中特仑苏上榜三席、基础白奶两席、纯甄一席；伊利占据2席，金典、安慕希分别为第二、第五位。2月热销榜单中，基础白奶占据7席，乳饮料上榜1款产品，酸奶上榜2款产品。蒙牛上榜数量居首位，独占热销榜五席，特仑苏位于第一、第三位，普通白奶位于第七、第八位，纯甄位于第十位；伊利上榜数量居第二位，独占热销榜三席，其中安慕希为第二位，基础白奶第四、第五位。 图表18 1月乳制品类线上主要热销产品 图表19 2月乳制品类线上主要热销产品 = 三、奶粉：线上销售小幅下滑，美素佳儿表现亮眼 线上销售小幅下滑，美素佳儿表现亮眼。1-2月阿里渠道婴幼儿牛奶粉子行业销售额16.10亿元，同降6.21%，销售量538.78万件，同降5.82%，均价298.78元/件，同降0.42%。 单2月阿里渠道婴幼儿牛奶粉子行业销售额6.42亿元，同增31.24%，销售量222.19万件，同增38.23%，均价289.03元/件，同降5.06%。分品牌来看，1月爱他美、飞鹤、a2销售额位居前3名，分别占比20.56%、12.37%、7.13%；2月爱他美、飞鹤、美素佳儿销售额位居前3名，分别占比22.32%、13.48%、7.67%。从主要奶粉品牌来看，1-2月爱他美销售额为3.42亿元，同降3.05%，均价为371.95元/件，同增20.08%，销量为92.01万件，同降19.26%；飞鹤销售额为2.06亿元，