金地集团公布2021年业绩快报，预计2021年营业总收入同比增长18.2%，利润总额同比下降21%，归母净利润同比下降9%，对应每股EPS 2.10元。业绩下滑主要因市场下行及年内疫情致项目结算规模、结算毛利率不及预期。公司2021年销售金额2867亿元，同比增长18.1%，超额完成目标（2800亿元）。销售面积1377万平米，同比增长15.2%。销售均价20821元/平米，同比上涨2.5%。受2021H2拿地放缓影响，2021年新增建面1521万平米，同比下降8.2%，总地价1151亿元，同比下降14.7%。平均楼面价7567元/平，同比下降7.1%，地价房价比36.3%，较2020年全年降3.8个百分点。投资建议：考虑短期行业阵痛可能带来销售放缓、利润率承压及减值计提，下调公司2021-2023年EPS预测至2.10元（原为2.56元）、2.21元（原为2.82元）、2.32元（原为3.10元），当前股价对应PE分别为6.0倍、5.7倍、5.4倍。公司未结资源充足、销售增速靠前，业绩结转仍有支撑；财务稳健、综合优势突出，中长期有望穿越周期，推动市场份额稳步上行，维持“推荐”评级。
