新能源发电行业周报：光伏产业链价格维持高位

市场行情回顾：上周电力设备板块报收10,256.7点，下跌8.2%。上证指数报收3,462.9点，上涨3.0%；深圳成指报收13,224.4点，下跌0.8%； 创业板报收2,746.4点，下跌5.6%。子版块中，风电、电网及其他行业均下跌，其中风电设备跌幅最大，达7.1%，其他电源设备跌幅最小，为1.7%。部分Wind行业指数中，光伏玻璃指数上涨1.2%，光伏指数下跌3.2%。个股方面，涨幅前五分别为：ST天成上涨21.43%、汇金通上涨14.93%、大连电瓷上涨13.33%、协鑫集成上涨12.54%、哈空调上涨11.32%。板块重点个股方面，光伏行业中，通威股份与恒星科技本周微涨；风电行业中，宝胜股份和大金重工微涨；电网设备及工控自动化中，平高电气涨幅最大，为3.96%，特变电工与汇川技术涨幅分别为2.63%、1.87%；新能源运营商及其他行业中，鸿达兴业与三峡能源上涨，幅度为2.32%、0.73%。 产业链价格跟踪：光伏产业链价格方面，本周硅料、硅片价格略有回升。 本周多晶硅料价格为245元/kg，价格较上周上涨0.82%。硅片方面，单晶166硅片一二线厂商价格分别为5.35和5.30元/片，价格较上周分别上涨0.94%、2.91%；单晶182硅片一二线厂商价格分别为6.46和6.30元/片，价格较上周分别上涨0.94%、2.44%。电池片方面，单晶perc166一二线价格为1.09和1.08元/W,价格较上周维持不变。金属硅周均价微涨，相对前一周上涨0.036万元/吨。 行业重点关注：国家工信部等八部门推动废旧光伏组件新兴固废综合利用技术；汽车巨头杀入多晶硅，目标全产业链；美国光伏组件制造商要求调查中国制造商转移他国避税；印度4月起对进口光伏组件、电池分别征收40%、25%的基本关税；美国宣布光伏进口关税延长4年，起征点从2.5GW提升至5GW等。 投资建议：关注恒星科技（光伏金刚线）、宝胜股份（海上风电海缆）露笑科技（碳化硅衬底）、鸿达兴业（氢能源）。（调换下顺序） 风险提示：新产品销售不及预期；中美贸易战加剧；行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块报收10,265.7点，下跌8.2%。上证指数报收3,462.9点，上涨3.0%；深圳成指报收13,224.4点，下跌0.8%；创业板报收2,746.4点，下跌5.6%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子版块中，光伏设备、风电设备、电网设备及其他电源设备均下跌，其中风电设备跌幅最大，达7.1%，其他电源设备跌幅最小，为1.7%。Wind行业指数中，光伏玻璃指数上涨1.2%，光伏指数下跌3.2%。 图2.新能源发电版块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：ST天成上涨21.43%、汇金通上涨14.93%、大连电瓷上涨13.33%、协鑫集成上涨12.54%、哈空调上涨11.32%。 表1.新能源发电版块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面，光伏行业中，通威股份与恒星科技上周微涨，涨幅分别为1.47%、0.98%；风电行业中，宝胜股份和大金重工微涨，涨幅分别为2.49%、1.06%；电网设备及工控自动化行业中，平高电气涨幅最大，为3.96%，特变电工与汇川技术涨幅分别为2.63%、1.87%；新能源运营商及其他行业中，鸿达兴业与三峡能源上周上涨，幅度为2.32%、0.73%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链价格跟踪 光伏产业链价格方面，本周硅料、硅片价格略有回升。本周多晶硅料价格为245元/kg，价格较上周上涨0.82%。硅片方面，单晶166硅片一二线厂商价格分别为5.35和5.30元/片，价格较上周维分别上涨0.94%、2.91%；单晶182硅片一二线厂商价格分别为6.46和6.30元/片，价格较上周分别上涨0.94%、2.44%。电池片方面，单晶perc166一二线价格为1.09和1.08元/W,价格较上周维持不变。金属硅周均价微涨，相对前一周上涨0.036万元/吨。 表1：光伏产业链本周价格（含税） 图4.多晶硅料价格(元/kg) 图5.硅片价格(元/片) 图6.电池片价格(元/W) 图7.组件价格(元/W） 图8.金属硅价格 3.行业新闻动态 协鑫集成：受原材料价格上涨2021年组件毛利率大幅下降至约4.5% 2月11日，协鑫集成发布关于对协鑫集成科技股份有限公司的关注函回复的公告称，2021年光伏全行业上游硅料供应紧张，导致公司主要原材料硅片及电池片价格持续在高位运营，叠加EVA、背板、玻璃、边框、硅胶等辅料价格不同程度上涨，公司组件生产成本快速攀升，组件终端销售价格涨幅不及原材料价格涨幅，组件毛利率大幅下降至约4.5%。受新冠疫情影响，海外订单海运价格连续上涨，物流成本进一步侵蚀利润影响组件出货量。公司主动进行策略性调整，优选高毛利订单，放弃低价订单，全年组件销量约2.2GW，与去年同期相比减少约26.67%。因组件价格上涨影响，叠加逆变器、支架等价格上涨，产业链产品价格处于调整期，终端承压导致减少或者推迟项目开工建设，公司EPC项目进程有所延缓，并网量比上一年度减少约350MW。上述原因综合导致公司营业收入和利润减少，亏损约73,562.20万元，但与2021年同期相比减亏。 国家工信部等八部门推动废旧光伏组件新兴固废综合利用技术 2月10日，国家工信部等八部门联合印发了《加快推动工业资源综合利用实施方案》，文中提到探索新兴固废综合利用路径，研究制定船舶安全与环境无害化循环利用方案，加强船舶设计、建造、配套、检验、营运以及维修、改造、拆解、利用等全生命周期管理，促进相关企业与机构信息共享，促进船舶废旧材料再生利用。推动废旧光伏组件、风电叶片等新兴固废综合利用技术研发及产业化应用，加大综合利用成套技术设备研发推广力度，探索新兴固废综合利用技术路线。 汽车巨头杀入多晶硅，目标全产业链 2月8日湖北全省一季度重大项目集中开工活动成功举办。其中，在襄阳分会场，总投资228亿元、一期投资50亿元的吉利科技“硅谷”项目开工，主要从事太阳能及多晶硅的研发生产，着力打造绿色硅材料产业集群。查询吉利硅谷项目简介，吉利在能源科技板块，基于自主研发的先进技术产品，打造出“源网储荷”一体化的全新商业模式。该模式以高纯度多晶硅提炼为核心，拥有全球领先的“物理治金法”核心技术专利。该技术应用后可形成一条涵盖工业硅、多晶硅、拉晶、切片和光伏组件制造的“绿色硅材料产业链”，实现“从硅到电”的循环经济模式。 美国光伏组件制造商要求调查中国制造商转移他国避税 据市场消息，拜登政府几天前决定延长但放宽对海外产太阳能产品的关税措施，令美国小型太阳能制造商失望。总部位于加州圣何塞的太阳能电池板制造商Auxin Solar周二（8日）向美国商务部提交请愿书，要求联邦贸易官员展开调查，以决定是否对来自四个亚洲国家的进口产品征收关税。该公司认为，中国制造商已将生产转移到这些国家以避免支付关税。 全球造船巨头韩国现代重工入局异质结组件 据国外媒体报道，韩国造船集团现代重工旗下的现代能源解决方案公司表示，将与光伏生产设备供应商Jusung Engineering合作开发串联异质结(HJT)太阳能组件。Jusung Engineering将负责开发基于182mm硅片的异质结产品生产的制造工艺和设备。现代能源解决方案旨在将异质结组件商业化，其功率转换效率据称达到23%，高于传统PERC组件。 中润光能115亿元大尺寸高效光伏电池及金刚线切片生产项目落户江苏徐州 1月29日，江苏省徐州市高新区管委会与江苏中润光能科技发展有限公司签约TOPCon大尺寸高效电池及金刚线切片项目。该项目总投资115亿元，项目将分两期进行建设，一期的大尺寸高效光伏电池计划今年年底前完成生产线设备安装、调试并正式投产；第二期计划于2023年3月开工建设，2024年底前全部建成投产。项目全部达产后将成为淮海经济区规模最大、技术最先进的光伏电池生产基地。 印度：4月起对进口光伏组件、电池分别征收40%、25%的基本关税 2月1日，印度财政部长Nirmala Sitharaman提交的预案为与生产相关的太阳能激励计划额外分配了19,500亿印度卢比(26.02亿美元)，并通知从4月起对外国制造的太阳能组件征收40%的基本关税，对电池征收25%的基本关税。联邦预案提出了政府促进国内太阳能制造的决心，它包括增加激励措施和支持性政策，同时通过从4月起对光伏组件和太阳能电池征收关税来阻止进口。该预案由工会财务和企业事务部长Nirmala Sitharaman提出，该预案为生产相关激励(PLI)计划额外分配了19,500亿印度卢比(26.02亿美元)，该计划为承诺在印度本土建立硅片厂，来生产从多晶硅到光伏组件的所有产品，并为投标人提供资金支持。 美国宣布光伏进口关税延长4年起征点从2.5GW提升至5GW 2月4日（美当地时间），美国白宫和国会接连披露了两个与全球科技和先进制造业息息相关的事项，确认延长即将到期的光伏进口关税政策四年。在公告中，拜登对光伏进口关税政策做出了两个较为重大的调整。首先是将双面光伏组件排除出征税范围，顾名思义这种光伏组件两面都能发电，受到许多大型基建开发商青睐。此外，白宫也宣布将保护性关税的起征点从进口2.5GW提升至5GW，同时加入了邻国加拿大和墨西哥的免税供应途径。新的光伏进口关税政策将在2月7日起生效。2月5日，商务部官网消息显示，商务部贸易救济调查局负责人对此表示，过去10年来，美国对进口光伏产品采取多项贸易限制措施。此次美国政府不顾国内外相关方强烈反对，执意延长201措施，不仅无助于美国内产业健康发展，还扭曲了光伏作为新能源产品正常的国际贸易秩序。 4.重点公司公告 良信股份：公司2月12日发布《上海良信电器股份有限公司2021年度非公开发行A股股票预案》，本次非公开发行股票相关事项已经本公司第五届董事会第二十一次会议、2021年第四次临时股东大会、第六届董事会第四次会议审议通过。本次非公开发行拟募集资金总额不超过152,050万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金拟全部用于：1.智能型低压电器研发及制造基地项目，项目投资总额238,467万元，拟投入募集资金133,000万元；2.补充流动资金，项目投资总额19,050万元，拟投入募集资金19,050万元。 锦浪科技：发行人向不特定对象发行89,700万元可转换公司债券（以下简称“锦浪转债”）网上申购已于2022年2月10日（T日）结束。锦浪转债本次发行89,700万元（共计897万张），发行价格为100元/张，本次发行的原股东优先配售日和网上申购日为2022年2月10日（T日）。原股东优先配售的锦浪转债总计175,402,000元（1,754,020张），占本次发行总量的19.55%。本次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的锦浪转债总计为721,598,000元（7,215,980张），占本次发行总量的80.45%，网上中签率为0.0068897234%。 金风科技：新疆金风科技股份有限公司的全资子公司金风国际控股（香港）有限公司、金风国际的全资子公司金风Janshan二者共同持有（其中，金风国际持股98%，金风Janshan持股2%）的全资子公司“阿根廷风电项目公司”与西班牙桑坦德银行有限公司香港分行、中信银行（国际）有限公司以及中国银行巴拿马分行牵头组成的银团签署《贷款合同》用于置换前期的建设期贷款，金额为2.7亿美元，主债务履行期限为自首次提款日起四年。金风科技与银团的代理行花旗国际有限公司签署《保证合同》，同时，金风国际及金风Janshan作为股东出质持有的阿根廷风电项目公司的全部股权，分别为阿根廷风电项目公司在前述《贷款合同》项下贷款的偿还义务提供连带责任保证和质押担保。担保金额总计不超过2.7亿美元，担保期限自《担保合同》签署之日起至《贷款合同》约定的主债务履行期限届满之日后满三年为止。 明阳智能：公司于2月10日披露《明