宏观周报：基建发力后谁接棒？

春节后稳增长发力靠什么？政策端的发力路径预计为基建托底-地产松绑-防疫政策调整。现有稳增长政策在空间上更多是回补性的，政策调控的思路是纠偏和落地。基建板块更多的是短期博弈品种，经济企稳后关注新基建板块的机会。房地产板块仍有上涨空间，政策的时滞下宽松的预期将在一季度进一步发酵。防疫政策的调整将迎来窗口期，从2022年春运返乡的情况来看，国家卫健委的“五个不得”已经赋予地方在防疫政策上更大的灵活性。