疫情反复影响短期业绩，持续吸引重磅IP加盟

华立科技发布2021年业绩预告，预计实现归母净利润5000-5800万元，同比增长8.56%-25.93%；预计实现扣非后归母净利润4700-5500万元，同比变动-7.07%-8.75%。新冠疫情反复影响下半年业绩，公司21Q4预计实现归母净利润442-1242万元，低于市场预期。公司大力发展卡片机业务，2021H1，公司动漫IP衍生产品业务实现收入8166万元，同比增长424.78%，收入占比提升到总收入的32.70%，同比增长18.1个百分点。公司还持续吸引新的重磅IP加盟。公司短期受新冠疫情反复影响，业绩增长较为平稳，随着未来疫情影响逐步消退，在“宝可梦”、“奥特曼”等重磅IP加持下，公司动漫IP衍生业务有望保持快速扩张态势，并带动公司整体经营业绩高速增长。预计2021-2023年归属于母公司股东净利润为0.55亿元、1.35亿元和2.34亿元，EPS分别为0.64元、1.56元和2.70元，对应PE为73.20、29.88和17.29倍。维持“买入”评级。