食品饮料行业12月线上数据分析专题：全年量减价升，当下需求仍弱

事件：12月阿里线上电商数据披露，我们重点对白酒、乳制品、调味品、保健食品、休闲食品及奶粉等子板块线上销售情况进行分析。阿里渠道数据显示，2021全年依旧不改量减价增趋势，但量减幅度大于价增幅度，多数板块销售额有所下滑。单12月来看，主要板块线上需求依旧疲软。但需要指出，阿里数据仅代表部分品类线上销售情况，对于白酒等线下销售为主的板块代表性较差，且其它线上平台分流亦会对准确度产生影响，故阿里系线上数据仅供参考。 白酒：行业线上销售下滑，结构继续升级，高端酒价格坚挺。2021年全年白酒行业线上销售额93.04亿元，同降23.15%，销售量0.20亿件，同降31.42%，均价471.18元/件，同增12.06%。单12月酒类线上销售额22.87亿元，同降21.29%，销售量933.96万件，同降17.56%，均价244.86元/件，同降4.53%。 12月白酒行业线上销售额9.22亿元，同降48.95%，销售量237.24万件，同降28.71%，均价388.50元，同降28.40%。12月酒类、白酒子板块同比有所下滑。从销售额排名看，12月五粮液、茅台、汾酒占据前三。分品牌看，12月各品牌销售额均有不同程度的下降，茅台/五粮液/泸州老窖/洋河/汾酒同降66.38%/30.71%/59.44%/25.39%/14.47%。 乳制品：全年量减价升，单12月明显下滑，白奶相对景气。2021年乳制品行业全年线上销售额157.89亿元，同增0.58%，销售量2.62亿件，同降4.88%，均价60.36元，同增5.74%。单12月看，乳制品行业线上销售额为11.46亿元，同降11.52%，销售量0.19亿件，同降11.73%，均价59.95元，同增0.25%。 分子品类来看，白奶销售额为7.01亿元，同降5.47%，均价74.00元，同增3.04%；酸奶销售额为1.73亿元，同降33.84%，均价62.57元，同增2.70%。 白奶销售额占比同增3.91pcts至61.55%；酸奶销售额占比同降5.09pcts至15.10%。 奶粉：行业线上销售下滑，单12月下滑幅度扩大，飞鹤逆势增长。2021年奶粉行业全年线上销售额129.69亿元，同降10.24%，销售量0.42亿件，同降12.34%，均价310.99元/件，同增2.40%。12月阿里渠道婴幼儿牛奶粉子行业销售额10.76亿元，同降23.50%，销售量378.51万件，同降16.93%，均价284.36元/件，同降7.91%。爱他美、飞鹤、美素佳儿12月销售额位居前3名，分别占比20.46%、13.17%、7.05%。从主要奶粉品牌来看，爱他美销售额为2.20亿元，同降28.55%，均价为363.18元/件，同增7.55%，销量为60.65万件，同降33.57%；飞鹤销售额为1.42亿元，同增1.11%，均价为306.12元/件，同增13.33%，销量为46.31万件，同降10.78%。 调味品：全年均价持平，销量下降，单12月销售额同比上升。21年调味品行业销售额107.78亿元，同降12.52%，销售量4.48亿件，同降13.63%； 均价24.08元/件，同增0.01%。12月阿里渠道日常调味品子行业销售额为1.93亿元，同增1.61%。分品牌来看，海天、千禾、太太乐销售额位居前3名，分别占比18.78%、11.42%、5.21%。从主要调味品牌来看，海天销售额为3619.32万元，同降10.59%；千禾销售额2201.80万元，同降14.11%；李锦记销售额957.11万元，同降14.83%；厨邦销售额为615.15万元，同降1.05%； 欣和销售额为353.95万元，同降24.14%。 保健食品：全年持平相对平淡，单12月降幅扩大。2021年阿里渠道保健品销售额332.87亿元，同降0.33%，销售量2.07亿件，同降3.75%，销售均价160.95元，同增3.56%。12月阿里渠道保健品销售额27.42亿元，同降19.21%，销售均价155.14元，同降10.34%，销量0.18亿件，同降9.89%。保健食品量价双降，需求放缓，12月销售额13.86亿元，同降19.36%。分渠道看，天猫渠道销售额达9.86亿元，同降26.81%；淘宝渠道实现销售额4.00亿元，同增7.68%；天猫渠道销售占比71.16%，品牌店占比环比降低16.1pcts。 休闲食品：量价持续下滑，格局趋于分散。2021年休闲食品行业线上销售额640.37亿元，同降19.12%，销售量23.11亿件，同降16.47%；均价27.71元/件，同降0.03%。12月阿里系休闲食品线上销售额56.90亿元，同降22.81%； 销量为2.20亿件，同降10.46%；均价25.81元，同降13.79%，主要与线上渠道分流有关。分子行业看，12月坚果类销售额10.82亿元，同降23.84%，位居行业第一，销售量0.28亿件，同降11.60%，均价为39.06元/件，同降13.85%；糕点类销售额9.96亿元，同降31.10%，位居行业第二；饼干类销售额9.91亿元，同降15.35%，位居行业第三。 风险提示：阿里数据代表性欠佳，消费需求疲软，食品安全风险。 一、白酒：结构继续升级，高端酒价格坚挺 全年量减价增，高端酒价格坚挺。根据阿里平台数据，2021年全年白酒行业线上销售额93.04亿元，同降23.15%，销售量1974.49万件，同降31.42%，均价471.18元/件，同增12.06%。单12月酒类线上销售额22.87亿元，同降21.29%，销售量933.96万件，同降17.56%，均价244.86元/件，同降4.53%。白酒行业线上销售额9.22亿元，同降48.95%，销售量237.24万件，同降28.71%，均价388.50元，同降28.40%。考虑其它线上平台分流影响，叠加去年同期高基数，12月酒类、白酒子板块同比有所下滑。从销售额排名来看，12月五粮液、茅台、汾酒占据前三。分品牌看，12月各品牌销售额均有不同程度的下降，茅台销售额同降66.38%，五粮液销售额同降30.71%，泸州老窖销售额同降59.44%，洋河销售额同降25.39%，汾酒销售额同降14.47%。 图表1阿里渠道酒类销售额及增速（亿元，%） 图表2阿里渠道白酒销售额及增速（亿元，%） 图表3 12月阿里渠道热销品牌排行榜 销量普降，均价表现分化，高端酒均价坚挺，次高端价格下滑。分品牌看，2021年茅台销售额为18.82亿元，同降44.67%，均价为1701.38元，同降6.20%；五粮液销售额为13.82亿元，同降7.36%，均价为1365.84元，同增26.02%；洋河销售额为5.18亿元，同降10.48%，均价为594.34元，同增1.93%；泸州老窖销售额为4.09亿元，同降40.37%，均价为470.04元，同降14.26%；汾酒销售额为5.24亿元，同增15.03%，均价为487.89元，同增15.41%。其中12月茅台销售额12938.14万元，同降66.38%，均价1855.07元，同增6.35%；五粮液销售额1.32亿元，同降30.71%，均价1218.00元，同增8.17%；泸州老窖销售额3451.74万元，同降59.44%，均价489.81元，同降15.66%；汾酒销售额5323.94万元，同降14.47%，均价435.49元，同降9.59%；洋河销售额4878.58万元，同降25.39%，均价453.19元，同降24.55%。 图表4贵州茅台线上销售额及增速（万元，%） 图表5五粮液线上销售额及增速（万元，%） 图表6洋河线上销售额及增速（万元，%） 图表7泸州老窖线上销售额及增速（万元，%） 12月预调酒销售额同比上涨，RIO市占率进一步扩大。2021年预调酒行业全年线上销售额为4.10亿元。其中12月预调酒销售额3595.13万元，同增6.65%，销量63.81万件，同增27.74%，均价56.34元，同降16.51%。龙头品牌RIO实现线上销售额2899.99万元，同增19.41%，占比80.66%，环比持续上升，龙头地位进一步稳固；量价方面，RIO单12月份实现销量51.42万件，同增38.85%，均价56.40元，同降14.00%，仍处于高速放量深耕消费者培育阶段。 图表8预调酒线上销售额及增速（万元，%） 图表9 RIO线上销售额及增速（万元，%） 二、乳制品：全年量减价升，白奶景气延续 全年量减价增趋势延续，白奶销售额占比提升。2021年乳制品行业全年线上销售额157.89亿元，同增0.58%，销售量2.62亿件，同降4.88%，均价60.36元，同增5.74%。 12月乳制品行业线上销售额为11.46亿元，同降11.52%，销售量1911.89万件，同降11.73%，平均产品价格59.95元，同增0.25%。分子品类来看，白奶销售额为7.01亿元，同降5.47%，均价74.00元，同增3.04%；酸奶销售额为1.73亿元，同降33.84%，均价62.57元，同增2.70%。白奶销售额占比较去年同增3.91pcts至61.55%；酸奶销售额占比较去年同降5.09pcts至15.10%。 图表10阿里渠道乳制品销售额及增速（亿元，%） 图表11阿里渠道白奶及酸奶占比变化（%） 图表12白奶线上销售额及增速（亿元，%） 图表13酸奶线上销售额及增速（亿元，%） 头部集中度有所下滑，但伊利份额逆势提升。2021年阿里渠道伊利、蒙牛、光明全年销售额为33.54亿元、29.88亿元、7.08亿元，分别同增3.76%、25.07%、6.97%。12月阿里渠道伊利销售额为2.78亿元，同降7.10%，销量383.73万件，同降11.46%，均价72.43元，同增4.92%；蒙牛销售额为1.78亿元，同降13.58%，销量270.19万件，同降17.83%，均价66.04元，同增5.17%；光明销售额为4243.24万元，同降20.30%，销量67.35万件，同降22.45%，均价63.00元，同增2.78%。线上格局来看，伊利12月线上份额为24.25%，同增1.55pcts；蒙牛线上份额为15.57%，同降0.37pcts；光明线上份额为3.70%，同降0.41pcts。CR3线上市占率由11月的48.45%下降至12月的43.52%,同降4.94pcts，头部集中度有所下降。 图表14伊利、蒙牛、光明线上销售额（万元） 图表15伊利、蒙牛、光明线上销售额增速（%） 图表16伊利、蒙牛、光明线上均价（元） 图表17 12月线上各品牌份额占比（%） 伊利占据热销榜单半壁江山。基础白奶于热销榜单中占据6席，乳饮料上榜2款产品，酸奶上榜2款产品。乳饮料方面，旺仔乳饮品组合销售额3208.46万元，位居榜单第一。 白奶方面，蒙牛特仑苏销售额3194.75万元，位居白奶榜首；伊利高钙低脂牛奶销售额1968.13万元，位居白奶榜第二。分品牌看，伊利有5款产品进入热销前十，蒙牛、旺旺、盼盼分别有3款、1款、1款产品上榜。 图表18乳制品类12月线上主要热销产品 奶酪线上销售遇冷，伊利市占率显著上升。12月阿里渠道奶酪子行业销售额0.68亿元，同降36.07%，销售量144.11万件，同降9.87%，均价47.17元/件，同降29.07%。分品牌来看，妙可蓝多销售额为1568.95万元，同降17.70%，均价为69.94元/件，同降24.81%，销量为22.43万件，同增9.45%；百吉福销售额为715.47万元，同降64.09%，均价为76.37元/件，同降33.36%，销量为9.37万件，同降46.11%；伊利销售额为958.69万元，同降9.53%，均价为68.55元/件，同降6.76%，销量为13.99万件，同降2.97%；妙飞销售额为84.31万元，同降88.32%，均价为60.85元/件，同增41.98%，销量为1.3