基金四季报披露完毕,计算机持仓持续回升。通过对基金前十大重仓股进行估算,2021年Q4计算机板块(中信计算机成份股且剔除东方财富)占基金总持仓比重约为2.56%,较上个季度出现触底回升(2020Q3~2021Q3分别为3.80%、3.03%、2.45%、2.33%、2.51%)。以同期中信计算机指数市值占比3.48%作为标准配置参考,2021年Q4计算机行业低配比例为0.92%。 图1:近5年基金持有计算机股票仓位变化 持仓集中度继续回落。1)绝对指标方面,2021年Q4基金前十大重仓股中的计算机公司数量为96家,低于上季度(2020Q3~2021Q3分别为120家、96家、101家、103家、110家)。基金重仓的这96家计算机板块公司持仓上升与下降基本持平,分别为持仓上升47家、持仓下降49家;2)相对指标方面,持仓市值前十大公司的市值占比(CR10)为66.42%,持仓市值前二十大公司的市值占比(CR20)为86.39%。 基金持股市值前10大公司名单:2021年Q4计算机板块基金持仓市值排名前10的公司分别为:恒生电子、深信服、广联达、中科创达、浪潮信息、金山办公、国联股份、道通科技、用友网络、同花顺。对比2021年Q3持仓市值前10,变化较大,新增浪潮信息、道通科技和同花顺;宝信软件、安恒信息和科大讯飞退出前十。 图2:近7个季度基金持有计算机行业CR10 VS CR20市值变化(亿元) 表1:2021年Q4计算机行业基金持股市值前20名 表2:2021年Q4基金加仓计算机行业公司前10名 表3:2021年Q4基金减仓计算机行业公司前10名 投资建议:2021年Q4基金计算机持仓比重为2.56%,较上季度出现回升,低配比例0.92%。持仓市值前10名公司有较大变动。持仓继续提升,集中度进一步回落。在配置方向上,云计算、网络安全与信创、智能驾驶、金融IT、工业软件等仍是基金较为青睐的领域,并在具体标的选择方面持续优化。 风险提示:行业发展不及预期;市场竞争加剧。