交通运输周报第4期：快递格局改善趋势明确，出行链迎反转信号

快递12月数据出炉，格局改善趋势明确。上市快递公司公布12月经营数据，顺丰、韵达、圆通、申通分别实现单量增长7.82%、19.14%、6.17%、19.61%，分别实现收入增长4.59%、24.74%、19.96%、25.27%，单票收入分别同比变动-3.01%、4.44%、13.12%、4.72%。单量层面，12月行业单量增速环比回落5.76个百分点，主要系在双十一促销活动整体增速明显下调后，今年各大电商平台双十二整体表现维持低景气，驱动单量的增长动力有所削弱。分公司看，顺丰、圆通单量增速分别回调5.54、7.21个百分点。单价层面，各家表现稳定，分别环比变动0.61、-0.03、-0.09、-0.02元。整体上看，行业价格战激烈阶段已过，当前竞争格局下快递公司降低价格换取份额的积极性较弱，随着行业获量的方式从降价转向并购、增利的方式在降本的基础上新增分层提价，行业格局改善可期，建议关注近期表现。 “十四五”旅游业发展规划出炉，出行链管制有望放松。1月20日，国务院印发了关于《“十四五”旅游业发展规划》的通知，提出及时研判国内外疫情防控形势及国际环境发展变化，科学调整有关人员来华管理措施，积极构建中外人员往来秩序，完善出入境旅游开放合作体系，在疫情防控常态化条件下创新提升国内旅游，在国际疫情得到有效控制前提下分步有序促进入境旅游、稳步发展出境旅游。本次发展规划下，对国内以及出入境旅游的鼓励意味着疫情防控下的出行管制或即将有所放松，旅游业带动下国内及出入境客流复苏预计带动相关航班需求回温，对出行链而言，释放强烈供需反转信号，叠加票价弹性，民航业有望凭借国际线复苏迎来基本面改善。目前“五个一”政策尚未放开，截止2021年12月，各大航司国际线经营数据仍未有明显复苏趋势，而随着出行管制放松，基本面改善趋势明确。 风险提示：宏观经济下行风险；国内疫情恢复进展不达预期；国内出行链复苏进程低于预期；快递行业竞争格局改善不及预期。 1.交通运输板块行情一览 本周交通运输板块涨幅为0.03%，跑输沪深300指数1.28个百分点。其中高速公路、航空运输、机场、铁路运输板块分别上涨0.18%、4.05%、7.61%、1.89%。港口、公交、航运、物流板块分别下跌0.45%、4.28%、5.57%、1.68%、1.47%。 图1：本周各子板块涨跌幅情况（2022.1.17-2022.1.23） 相关个股标的中，长航凤凰、瑞茂通、吉祥航空、上海机场、华夏航空，分别上涨11.88%、11.06%、9.52%、8.54%、8.14%；澳洋顺昌、嘉友国际、同益股份、中远海控、圆通速递领跌，分别下跌10.13%、9.38%、9.14%、8.69%、8.12%。 表1:本周涨幅前五个股（2022.1.17-2022.1.23） 表2：本周跌幅前五个股（2022.1.17-2022.1.23） 2.行业一周要闻及公告速递 2.1本周行业重点新闻 行业 中国交通新闻网1月21日发布：近日，长三角三省一市交通运输部门召开主要负责人视频会，沪苏浙皖交通运输主管部门和上海组合港管委会办公室共同发布《关于携手推动长三角地区交通运输现代化建设的共同宣言》（简称《宣言》），提出着力构建以轨道交通为骨干、公路交通为基础、水上交通为特色、新型交通为补充的现代化综合交通运输体系，实现长三角核心城市间1小时通达，上海大都市圈以及南京、杭州、合肥、苏锡常、宁波都市圈1小时通勤。《宣言》提出，要进一步提高国际航线全球连通能力，拓展国际海运集装箱航线，打造各具特色的中欧班列品牌线路，大力发展海铁联运、江海河联运，有序发展甩挂运输；推动交通基础设施智能网联，推动大数据、互联网、人工智能、区块链等与交通运输行业深度融合；构建长三角区域交通法规协同和标准互认体系，拓展长三角“一网通办”深度，推进长三角一体化联合执法，将长三角打造成为全国交通运输信用管理高地。会上，上海市交通委员会发出《关于“长三角地区三省一市共同推进城际（市域）铁路一体化发展”的倡议书》《关于“长三角地区三省一市共同促进区域汽车服务行业一体化发展”的倡议书》，得到江苏、浙江、安徽三省交通运输主管部门的积极响应。倡议书提出，建立共同推进铁路建设工作合作机制，加快统一导向标志、信息平台、评价体系和相关服务规范等运营标准；构建长三角区域内的数据共享机制，建立省级交通运输主管部门层面的跨区域协调机制，进一步促区域汽车服务高质量一体化发展。目前，长三角地区铁路运营里程超过1.3万公里，沪宁杭合之间基本实现高频次1小时快速通达；累计开通省际毗邻公交线路71条，有效解决跨省出行最后“一公里”难题；拥有17个亿吨大港，万吨级及以上泊位超1000个，港口货物吞吐量占全国比重高达42%；共有运输机场24个，以上海为核心，南京、杭州、合肥等机场为重点的长三角机场群初具规模。2022年，长三角三省一市交通运输主管部门将进一步完善综合交通规划体系和工作机制，协同推进交通基础设施互联互通，运输服务、智慧绿色、行业管理更高质量一体化，为打造长三角世界级城市群提供有力支撑。 中国交通新闻网1月21日发布：近日，福建省交通运输厅出台《2022年全省交通运输稳增长促投资十一条措施》（《措施》），推出了每新增一条集装箱国际航线奖励200万元，获评全国、省级“四好农村路”示范给予500万元奖励等多项高含金量政策，充分调动市场主体积极性，激发各地干劲、凝聚合力，推动全省交通运输高质量发展。根据《措施》，福建将激励航运企业做大做强集装箱业务，强化2亿元港航发展专项资金激励效用；鼓励港航企业在福建港口开展集装箱中转业务，对增量贡献进行分档奖励，每标箱最高奖励200元；拓展壮大“丝路海运”联盟，对挂靠福建的“丝路海运”命名航线一次性奖励30万元，快捷航线再增加20万元奖励；对在福建省港口开展海铁联运集装箱业务的企业进行分档奖励，每标箱最高奖励1100元。为加大正向激励支持力度，福建对2022年新开工的普通国省干线公路新改建项目，开工时间较原计划季度提前一个季度及以上的，根据项目概算总投资分档给予前期经费奖励，最高每个项目奖励80万元； 加快省部级工程研究中心等高水平创新平台培育建设，经认定的创新平台每个补助100万元；省级安排500万元专项资金，重点支持快递电商、多式联运等十大类交通运输现代服务业的优秀项目。 中国交通新闻网1月21日发布：世界首套时速600公里的高速磁浮交通系统下线、海铁联运量连续7年领跑全国、胶东国际机场综合交通换乘中心（GTC）系统全国领先……2021年，山东省青岛市交通运输系统勇担建设国际性综合交通枢纽城市重任，用一系列“世界首套”“全国首创”自信作答，交通强市建设迈出坚定步伐。1月20日，青岛2022年全市交通运输工作会议召开，明确将全面实施交通基础设施建设、现代物流发展、运输服务提质增效、改革创新、胶东经济圈交通一体化、作风提升“七大攻坚行动”，推动总投资达1510亿元的63个交通基础设施项目落地见效，打造东西互济、陆海联动的开放合作新格局。2022年，青岛交通将紧紧围绕当好中国现代化的开路先锋的新使命新定位，以交通基础设施建设三年攻坚行动为抓手，以双港引领、三圈协同、四网支撑、五化驱动“2345战略”为实施路径，进一步完善全市综合立体交通网。完善铁路枢纽功能对于城市综合立体交通网建设至关重要。2022年，青岛将加快潍烟铁路、莱荣铁路建设，开工建设青岛至京沪高铁辅助通道铁路控制性工程，打通青岛面向胶东经济圈以及南下高速铁路通道；积极推动红岛站和城阳站开通，启动青岛铁路枢纽普速列车外迁工程，释放青岛枢纽高等级列车开行能力；协调优化调增青岛至济南的一站直达列车，提升铁路客运枢纽服务能力。公路方面，青岛将加快青兰高速公路（双埠至河套段）改扩建、蓝谷至胶东国际机场快速通道、204国道大沽河桥梁等工程建设，提升公路支撑保障能力；实施17个普通国省道改扩建、25个大中修项目，推进治超非现场执法系统建设，推进“四好农村路”提质增效，新改建和养护农村公路1000公里，继续实施通户道路硬化工程，解决村民出行“最后一米”问题。为巩固提升国际枢纽海港地位，青岛交通将优化港口功能布局，推进码头泊位、仓储堆场、防波堤等18个港口重点项目建设；完善港口集疏运体系，力争年内开工建设董家口至沂水铁路，加快明董高速公路建设，启动沈海高速公路（南村至日照界段）改扩建项目；巩固引航体制改革成果，缩短船舶靠离泊时间，实现船舶通航效率与码头装卸效率高效匹配。作为山东拥有首座4F级国际机场的城市，青岛将进一步提升机场枢纽能级，稳固运营至日韩及港澳台的客运航线，加快国际航空货运发展，开通至洛杉矶、法兰克福、纽约3条洲际全货机航线；加强至全国核心城市及重点城市的“空中快线”建设，优化至国内三四线城市的航线网络布局。依托日益完善的综合立体交通网，青岛交通将加快建设现代物流网，持续促进物流降本提质增效；优化形成前湾航运物流枢纽、上合商贸物流枢纽等6个枢纽经济区和11个物流产业园空间布局，加快推进苏宁（上合）跨境电商智慧产业园、京东跨境电商智慧物流园等12个总投资170亿元的物流项目建设。物流合作区域将不断扩大，进一步激发市场活力。 2022年，青岛交通将新增国家A级物流企业6家、总数达106家，物流业增加值达到1370亿元；加强与沿黄流域国家物流枢纽城市合作，整合山东半岛城市群物流资源，打造区域性中欧班列（齐鲁号）集结中心，力争开行中欧班列660列，海铁联运量突破185万标箱。新的一年，青岛交通将完善交通强国建设试点实施机制，加大试点推进力度，加快形成一批可复制可推广的典型经验；打造一流轨道交通产业，完成时速600公里高速磁浮列车样车研制，突破氢燃料电池混合动力有轨电车相关技术，建成轨道交通车辆系统集成国家工程实验室、高速磁浮试验中心、高速磁浮试制中心3个试验平台并交付使用。面对新发展阶段的机遇与变革，青岛交通将加快推进行业管理数字化转型，建设交通运输一体化应用平台，完成交通运输行政执法综合管理与指挥平台、智慧引航服务系统一期项目建设；完善巡游出租汽车服务监管系统、现代航运服务信息化支撑保障平台功能； 打造蓝谷至胶东国际机场快速通道智慧公路示范工程；加快ETC智慧停车城市试点建设，覆盖3万个泊位；加快智慧港口建设，深化5G、北斗、物联网等港口场景应用。 铁路 中国国家铁路集团1月21日发布：2021年，中国国家铁路集团有限公司全面贯彻党的十九大和十九届历次全会精神，坚决落实党中央、国务院决策部署，巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接。一是制订实施铁路巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接工作方案，扎实推进老少边及脱贫地区铁路建设，全年完成投资3728.8亿元、占铁路基建投资的74.9%。随着兴泉铁路兴国至清流段、浦梅铁路建宁至冠豸山段等线路相继开通运营，江西东部的宁都、石城，福建西部的宁化、清流、明溪、大田、德化、永春等革命老区县正式接入全国铁路网。从2021年全年看，全国共有25个县结束了不通铁路的历史。二是持续优化脱贫地区客运列车开行，提升公益性“慢火车”开行质量。2021年，“慢火车”共运送旅客1.7亿人次、同比增长12.2%。2021年底，铁路部门在渝怀线、焦柳线等沿线车站进行“慢火车+双站长”模式探索，邀请铁路沿线村镇领导兼任公益性“慢火车”停靠站地方站长，与铁路站长共同负责车站内外环境、基础设备设施维护等职责，创新手段推动“慢火车”全面提质，发挥铁路运输优势助力乡村振兴。 在高质量开行“慢火车”的同时，铁路部门强化涉农物资运输服务保障，2021年共运送货物7.2亿吨、同比增长3.8%，减免费用14.8亿元。三是严格落实“四个不摘”要求，主动落实帮扶政策。2021年，国铁集团创新拓展消费帮扶举措，用足用好铁路消费市场资源优势，探索形成以消费帮扶带动乡村产业振兴发展、乡村产业促进消费帮扶提质升级的良性循环，全年共向中央和省级定点帮扶地区投入资金2.37亿元，完成消费帮扶6.7亿元。 中国国家铁路集团1月18日发布：1月17日上午