策略研究：稳增长窗口期，关注周期成长和银行轮涨

1季度是稳增长政策最适宜的窗口期，预计社融同比增速最快从2季度起拐头向上，驱动市场风险偏好见底回升。此外，降息降准带来的宽信用预期将利好房地产和基建产业链，银行板块也将受益信贷的放量增长。然而，需要注意的是，经济下行超预期、稳增长政策不及预期、海外黑天鹅等风险。