中泰化学发布重大资产重组的停牌公告，拟发行股份及可转换公司债券的方式购买中泰集团等股东持有的美克化工部分或全部股份（不低于29.9%），并向符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。美克化工主营BDO业务，重组成功后将显著增加公司业绩。当前公司主营产品处于企稳并小幅反弹态势。公司延续产业战略布局，有望拉动公司持续成长。在不考虑重大资产重组的情形下，预计2021-2023年公司营收分别为526.9、398.7、421.9亿元，归母净利润分别为40.0、40.8、45.5亿元，同比变化2642.8%、1.9%、11.5%；EPS分别为1.55、1.58、1.77元，对应PE分别为6.14、6.02、5.40倍，维持“推荐”评级。若重组成功，按最低收购比例29.9%计算，预计2021-2023年归母净利润分别为40.0、47.5、54.1亿元。
