投资策略周报：本轮“倒春寒”持续的时间以及如何应对

A股市场在美联储货币政策的扰动下，风格再平衡，赛道股布局短期调整。近期市场加息预期较强，美债收益率上行较快，十年期美债收益率从12月13日至今已上行34bp，期间高市盈率指数下跌了12.93%，不及去年2月份美债收益率迅速上行阶段的跌幅（期间高市盈率指数下跌18.35%）。但后续随着美国经济回落，预计加息会比较谨慎，美债收益率再次进一步上行空间或有限。中长期我们依旧看好A股，建议以“稳增长”为主线：一是传统基建相关，如建材建筑；二是受益于地产政策边际改善的房地产及其上下游产业链。主题方面关注：元宇宙、中药等。